Tikr

Неопределенность подавляет рынок

Как и ожидалось, сессия 30 января на отечественном фондовом рынке завершилась снижением. За рынком последовали бумаги финансовой (-1,45%) и нефтегазовой (-1,27%) отраслей. Более-менее выраженный рост продемонстрировали акции транспортного (+0,92%) и электроэнергетического (+0,76%) сектора. Объем торгов был немного ниже среднего за последние 30 дней — 30,964 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали СОЛЛЕРС (+2,87%), Интер РАО (ао: +2,77%) и ФСК ЕЭС (ао: +2,38%).

Список аутсайдеров возглавили Яндекс (-3,42%), Татнефть (ао: -3,22%) и Северсталь (ао: -2,95%).

В этот вторник, 31 января, о производственных результатах за 2016 год отчитаются Норникель и КТК. Заседания советов директоров проведут Сургутнефтегаз, Мостотрест, МРСК Волги и Мечел.

Индекс доллара накануне опустился на 0,19%, евро поднялся на 0,11%. Рубль незначительно подешевел по отношению к обеим основным валютам. Ставка по однодневным кредитам Mosprime снизилась на 7 б.п., до 10,41%. Аукцион валютного РЕПО на 28 дней вчера не состоялся в связи с отсутствием заявок. Отток рублевой ликвидности в ходе налогового периода поддержал спрос на российскую валюту, что отразилось на ставках МБК. Но пик выплат уже позади, а с завтрашнего дня Минфин начнет ежедневно покупать валюту, что вызовет ослабление рубля.

Цена на WTI 30 января снизилась на 1,07%, до $52,52, Brent подешевела на 0,49%, до $55,13. С начала декабря североморская эталонная нефть в среднем котируется по $55, не демонстрируя высокой волатильности. Цена даже не реагирует на регулярные сообщения о повышении объемов бурения в США. Вероятно, инвесторы ждут фактов, подтверждающих сокращение мировой добычи. Одним из них станет регулярный отчет ОПЕК, который выйдет 13 февраля. До этой публикации, на мой взгляд, нефть останется в боковике.

Индекс делового климата еврозоны в январе составил 0,77 п. после 0,8 п. месяцем ранее, а индекс потребительского доверия снизился до -4,7 п. после 5,1 п. в декабре. Индекс потребительских цен Германии в январе опустился на 0,6% м/м и прибавил 1,9% г/г против ожидаемого снижения на 0,5% м/м и роста на 2% г/г. Индекс опережающих индикаторов Швейцарии в текущем месяце составил 101,7 п. при прогнозе 103,1 п. Индекс потребительской уверенности Великобритании за этот же период составил -5 п., после -7 п. за декабрь. Европейские фондовые площадки провели сессию 30 января в минусе.

Еврозона сегодня опубликует предварительные данные по ВВП за 4-й квартал (прогноз: рост на 0,5% кв/кв и на 1,7% г/г после 0,3% кв/кв и 1,7% г/г кварталом ранее), индекс потребительских цен за январь (прогноз: рост на 1,6% г/г после роста на 1,1% г/г месяцем ранее) и данные об уровне безработицы за декабрь (прогноз: 9,8%, без изменений). Германия представит сведения о безработице за январь (прогноз: 6%, как и месяцем ранее).

Личные доходы и расходы граждан США в декабре выросли на 0,3% м/м и на 0,5% м/м соответственно при прогнозе 0,4% м/м и на 0,5% м/м. На этой неделе внимание игроков рынка будет сосредоточено на заседании ФРС, которое начинается сегодня. Американские фондовые площадки в понедельник торговались в «красной зоне». 

Штаты сегодня представят индекс потребительского доверия за январь (прогноз: 113 п. после 113,7 п. месяцем ранее) и чикагский индекс деловой активности за тот же месяц (прогноз: 55 п. после 54,6 п. в декабре).

Индекс промышленного производства Японии в декабре вырос на 0,5%, превысив консенсус на 0,2%, а уровень безработицы, как и ожидалось, составил 3,1%. Банк Японии оставил учетную ставку на уровне -0,1% годовых, что соответствует прогнозу. Торги 31 января на рынках АТР проходят на отрицательной территории.

Перед открытием сессии в России Brent торгуется на $1 ниже уровня вчерашнего закрытия. Фондовые площадки Европы и США снижаются из-за опасений по поводу того, что Трамп все-таки реализует большинство пунктов своей программы, так как это приведет к малопредсказуемым последствиям для международной торговли и ситуации на мировом рынке в целом. Биржи АТР также пребывают в «красной зоне».

Консенсус предполагает, что по итогам заседания ФРС ставка не будет повышена, но все ждут комментариев регулятора, и это только усиливает общую неопределенность. Учитывая все эти факторы, я ожидаю умеренно негативной динамики российских фондовых индексов на торгах 31 января. 

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/74851