Нейтральные результаты Роснефти за II квартал 2009 года
4 окт 11:01
Вчера Роснефть отчиталась по стандартам US GAAP за первое полугодие и второй квартал 2009 года. Во втором квартале выручка компании составила $10.95 млрд, что на 48.2% ниже аналогичного периода прошлого года, EBITDA сократилась на 49.3%, до $3.57 млрд, чистая прибыль упала до $1.61 млрд.
По сравнению с первым кварталом 2009 года средняя цена реализации нефти в дальнее зарубежье увеличилась на 30.7%, до $56.3 за баррель, при этом объем поставок повысился незначительно, всего на 580 тыс. барр. За счет роста нефтяных цен выручка Роснефти увеличилась на 32.5%, а отставание экспортных пошлин (+19.4% к уровню первого квартала) позволило повысить рентабельность по EBITDA с 28% до 32.6%.
Мы нейтрально оцениваем результаты Роснефти. Выручка и показатель EBITDA близки к нашим оценкам, расхождение по чистой прибыли связано с более высокими прочими убытками. Убыток от курсовых разниц составил $391 млн, что на $160 млн больше наших прогнозов. Расхождение по чистой прибыли мы считаем несущественным, тем более что это связано с неденежными убытками. Из положительных факторов стоит отметить официальный запуск Ванкорского месторождения в августе этого года. Суточная добыча на данном месторождении составила 130 тыс. барр., к концу 2009 года планируется увеличить добычу на Ванкорском месторождении на 70%, до 220 тыс. баррелей в сутки.
Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Андрей Полищук
www.bcs.ru
Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/neytralnye-rezultaty-rosnefti-za-ii-kvartal-2009-goda