Настроение рынка - RIU5: Короткие позиции желательно постепенно закрывать
3 сен 18:59
Фьючерс на индекс РТС сегодня существенно снижается на фоне очередного обвала на китайском фондовом рынке и падения нефтяных котировок. При этом RIU5 пробил вниз все возможные поддержки и вполне может продолжить снижение.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений данного инструмента более подробно…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков в последнее время немного улучшились, но в целом сейчас полностью нейтральные. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 21 августа составляет 1 против 1,025 несколькими днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU5 со сроком исполнения 15.9.15 дают незначительный сигнал на рост. Максимальное количество открытых опционов пут расположилось уже на отметке 70000 и выступает как сильная поддержка. При этом большое количество опционов колл находится лишь в районе 80000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU5 сейчас находится выше исторической практически на 20 пунктов, что говорит о существенной переоцененности опционов, которая обычно нивелируется путем роста базового актива.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений дают незначительный сигнал на рост. Поэтому в случае дальнейшего снижения в район 70000 – вполне можно присматриваться к осторожным покупкам, не забывая при этом про ограничение рисков с помощью стоп заявок.
Иван Копейкин, эксперт БКС Экспресс
Выйти на FORTS