Tikr

Настоящая депрессия на нефтяном рынке

На конец недели октябрьские нефтяные фьючерсы марки Brent находятся вблизи отметки в $46,3. С прошлой пятницы они понизились на 5,9%. Стоимость WTI упала до $41,1, опустившись на 4,7%. Спред между сортами немного сократился и в данный момент составляет $5,4.

Очередная неделя на рынке черного золота заканчивается снижением. Несколько дней марка Brent пыталась консолидироваться, однако удержать поддержку в районе $48 за баррель так и не удалось. После этого мы видели ускорение волны распродаж.

Вчера мы вновь видели движение на новые минимумы последних месяцев. Несмотря на накопленную перепроданность, инициатива по-прежнему остается на стороне продавцов. Локальные попытки роста регулярно сменяются возобновлением активности со стороны медведей. В качестве ближайшего ориентира по Brent все также в первую очередь можно ориентироваться на отметку $45,19. От этого рубежа котировки отскочили в январе этого года.

Не сильно помог котировкам нефти и валютный фактор. Американский доллар к текущему моменту заметно просел по отношению к ключевым мировым валютам. Индекс доллара находится сегодня на минимальном значении за последние несколько недель.

Отдельно конечно же стоит сказать о негативе со стороны западных рынков акций. В четверг по европейским и американским площадкам прокатилась мощная волна распродаж. Индекс широкого рынка S&P 500 потерял 2%. Техническая картина здесь намекает на слом долгосрочного up-тренда, так что это еще один фактор риска для рынка черного золота. К тому же достаточно слабая статистика приходит из Китая. Августовские данные по индексу промышленной активности в КНР упали до 47,1 пункта с 47,8 в июле – минимум с марта 2009 года. Это косвенный признак будущего замедления темпов роста потребления энергоресурсов.

В общем и целом пока по-прежнему главной проблемой остается избыточное производство нефти. Согласно разным оценкам предложение превышает спрос примерно на 3 млн барреля в день. При таком раскладе огромное количество компаний отрасли пытаются хеджироваться через продажу деривативов на нефть, усиливая тем самым это снижение. К примеру, из последних событий отметим, что Мексика захеджировала свой нефтяной экспорт на 2016 г. Средняя цена - $49 за баррель, что на треть ниже хеджевой цены для 2015 года.

Среди прочих новостей отметим, что премьер-министр Ирака Хайдер Абади на этой неделе заявил, что стране необходимо наращивать добычу нефти, чтобы удовлетворять потребности растущего населения. По оценкам Минэнерго США, в июле добыча нефти в Ираке выросла до 4,18 млн. баррелей в день, что является рекордным показателем последних лет. Вместе с тем Ангола сообщила о планах увеличить экспорт нефти к октябрю до максимальных с 2011 года 1,83 млн баррелей в сутки. Согласно данным Joint Organisations Data Initiative (JODI), Саудовская Аравия в июне 2015 года увеличила поставки нефти на мировой рынок на фоне рекордной добычи. Экспорт нефти составил 7,37 млн баррелей в сутки по сравнению с 6,94 млн б/с в мае текущего года. В целом добыча нефти в Саудовской Аравии в июне составляла рекордные 10,564 млн баррелей в день против 10,3 млн. Если говорить о всем картеле, то совокупная добыча всех членов ОПЕК достигла максимума за семь лет - 32,5 млн баррелей в сутки.

Что касается опубликованной еженедельной статистики от Управления энергетической информации США (EIA), то коммерческие запасы нефти на прошлой неделе повысились на 2,62 млн баррелей - до 453,59 млн. Аналитики же в среднем ожидали падения запасов на 0,8 млн баррелей (по данным Reuters). Ускорение распродаж как раз совпало с публикацией этих данных.

Также были опубликованы и цифры по объемам добычи нефти в США. Объем производства продолжил снижаться. Добыча опустилась до 9,348 млн баррелей в день (-47 тыс.). Однако пока этот фактор рынком всерьез особо не воспринимается.

Карпунин Василий

Эксперт БКС Экспресс

Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/nastoiashchaia-depressiia-na-neftianom-rynke