Tikr

На рынок возвращаются «медведи»

Отечественные фондовые индексы начали новую рабочую неделю уверенным ростом. За рынком последовали акции телекоммуникационного (+3,38%) и финансового (+1,73%) секторов. Отрицательную динамику продемонстрировали бумаги электроэнергетической (-2,13%) и транспортной (-0,45%) отраслей. Объем торгов был ниже среднего за последние 30 дней — 29,454 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали МТС (ао: +5,53%), Полиметалл (+4,76%) и Дикси (ао: +3,16%).

Список аутсайдеров возглавили ФСК ЕЭС (ао: -8,49%), ММК (-2,37%) и БСП (ао: -2,21%).

В этот вторник, 7 июня, Сбербанк представит отчетность по РСБУ за пять месяцев, НМТП обнародует результаты по МСФО за 1-й квартал. Годовые общие собрания акционеров проведут Ленэнерго и Иркутскэнерго. Реестр акционеров для получения дивидендов закроют ММК и Банк Санкт-Петербург.

Индекс доллара накануне поднялся на 0,16%, евро повысился на 0,25%. Рубль незначительно укрепился по отношению к обеим основным валютам. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime снизилась на 18 б.п. и составила 11,18%. Общий объем сделок по валютному аукциону РЕПО на 28 дней был равен $4 млрд, возросший спрос полностью удовлетворен. Неделей ранее объем РЕПО составил $3,245 млрд. Регулятор не дает даже шанса появиться дефициту долларовой ликвидности, и это поддерживает рубль. 

В мае индекс потребительских цен, по данным Росстата, прибавил 0,4%, так же, как годом ранее. С начала года он вырос на 2,9% при 8,3% за тот же период 2015-го. Замедление темпов инфляции позволяет прогнозировать снижение учетной ставки на предстоящем 10 июня заседании ЦБ. Консенсус экспертов предполагает, что ставка будет снижена на 50 базисных пунктов, и это не окажет ощутимого давления на рубль, который в целом остается стабильным, пока нефть держится на текущем уровне.

Цена WTI 6 июня повысилась на 1,87%, до $49,69 за баррель, Brent подорожала на 1,45%, до $50,49. Несмотря на информацию о частичном восстановлении работы французских НПЗ после забастовок и сообщения о новых вооруженных инцидентах в Нигерии, Brent не смогла пробить вверх отметку $50,84. Тем временем «медвежьи» факторы начинают набирать силу. Канадские нефтяные компании возобновляют работу после недавних лесных пожаров. Также сообщается, что Иран наращивает экспорт быстрее, чем ожидалось ранее, благодаря использованию иностранных танкеров. Если статистика 8 июня подтвердит, что сокращение запасов и добычи в США замедлилось, нефтяным котировкам все сложнее будет удерживаться на достигнутых отметках.

Индекс доверия инвесторов еврозоны в июне составил 9,9 п., превысив прогноз на 2,9 п. Объем заказов предприятий Германии в апреле после роста на 1,9% месяцем ранее сократился на 2% м/м, тогда как ожидалось их снижение только на 0,5% м/м. По данным опроса YouGov, 45% британцев поддерживают выход из ЕС, 41% против, 11% затруднились с ответом. Европейские фондовые площадки завершили торги 6 июня ростом.

Сегодня еврозона представит данные о ВВП за 1-й квартал (прогноз: рост на 1,5% г/г и на 0,5% кв/кв, как и месяцем ранее). Германия обнародует сведения о динамике индекса промроизводства за апрель (прогноз: рост на 0,7% м/м после снижения на 1,3% месяцем ранее).

Важной статистики в Штатах не публиковалось. Торги 6 июня на местных фондовых площадках завершились в плюсе. Председатель ФРС Джанет Йеллен накануне заявила, что повышение ставок реально, поскольку позитивные экономические тенденции превалируют над негативными, хотя некоторые сомнения в своевременности этого шага вызвала слабая статистика по занятости, вышедшая на прошлой неделе. Также глава регулятора назвала в числе факторов риска для американской экономики замедление спроса и производительности, инфляцию и внешние угрозы, впрочем, отметив их незначительность.

Штаты сегодня представят данные о производительности труда в 1-м квартале (прогноз: снижение на 0,6% кв/кв после 1% в октябре-декабре 2014-го).

На большинстве фондовых площадок Азиатско-Тихоокеанского региона 7 июня наблюдается позитивная динамика.

Сегодня перед открытием торгов на отечественном рынке нефть марки Brent торгуется на уровне вчерашнего закрытия. Рост отечественных фондовых индексов накануне был обеспечен поддержкой нефти и повышением аппетита к риску на фоне негативной статистики по рынку труда в США и ослаблений ожиданий повышения ставки ФРС в ближайшее время. Однако  «ястребиная» риторика последнего выступления Йеллен вынуждает вновь переоценивать прогнозы ужесточения монетарной политики США и последствия этого шага. Нефть Brent не смогла развить вчерашний позитив и, очевидно, уперлась в потолок. Вновь всплыла тема Brexit, причем шансы на выход Великобритании из ЕС увеличились, и это также фактор нестабильности. С учетом всех этих факторов я предполагаю, что сессия 7 июня для ММВБ  пройдет в «красной зоне».

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/69343