Tikr

На рынке зреет коррекция

Сессия 19 июля на российской фондовой бирже завершилась в минусе. За рынком последовали акции нефтегазовой (-1,65%) и телекоммуникационной (-0,66%) отраслей. Поднимались в цене бумаги горнодобывающего (+1,11%) и транспортного (+0,31%) секторов. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 32,776 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидером роста стало М.Видео (+4,32%) после сообщения о росте общих продаж компании на 19% г/г и онлайн-продаж на 34% г/г в 1-м полугодии. Также лучше рынка торговались бумаги РУСАЛа (РДР: +4,25%) и ЛСР (ао: +3,81%).

Список аутсайдеров возглавили Сургутнефтегаз (ап: -5,56% и ао: -2,94%), Газпром (ао: -4,36%) и Транснефть (ап: -1,92%). 

В эту среду, 20 июля, Газпром, Транснефть и РЖД закроют реестры акционеров для получения дивидендов. В Россетях пройдет заседание совета директоров.

Индекс промышленного производства РФ в июне вырос на 1,7% г/г и на 1,6% м/м, за 1-е полугодие показатель увеличился на 0,4% г/г. Напомню, в июне прошлого года он снизился на 4,8% г/г и вырос на 0,6% м/м. По данным Росстата, оборот розничной торговли за прошлый месяц снизился на 5,9% г/г и поднялся на 0,6% м/м после снижения на 9,6% г/г и роста на 0,4% м/м годом ранее.

Индекс доллара накануне повысился на 0,53%, евро опустился на 0,49%. Рубль подешевел по отношению к обеим основным валютам. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime с предыдущего дня поднялась на 5 б.п., до 10,60%. Общий объем заключенных сделок по рублевому аукциону РЕПО на семь дней был равен 529,253 млрд руб., что соответствует спросу, при объеме 120 млрд руб., зафиксированному неделей ранее. Российский президент поручил правительству продумать план действий в связи с укреплением рубля, который растет вопреки снижению цен на сырьевых рынках. Несмотря на свою неоднозначность, заявление освежило в памяти события прошлого года, когда ЦБ прибегнул к ежедневным покупкам валюты для снижения курса рубля. Рубль оторвался от цены нефти, поэтому либо рыночные, либо нерыночные методы приведут его в сбалансированное положение.

Цена WTI 19 июля опустилась на 1,42%, до $44,55, Brent подешевела на 0,6%, до $46,65. Саудовская Аравия планирует создать крупнейший в мире флот нефтетанкеров для наращивания объемов экспорта, что никак не указывает на намерение СА ограничивать добычу. МВФ ухудшил прогноз по росту мировой экономики из-за Brexit, и это снижает уверенность в стабильности темпов роста будущего спроса на нефть. Сегодня Штаты представят отчет о запасах нефти (прогноз: снижение на 2,1 млн баррелей после 2,546 млн неделей ранее) и бензина (прогноз: без изменений после роста на 1,213 млн баррелей за предыдущую неделю). Эти оперативные новостные драйверы в краткосрочной перспективе определят движение рынка. С учетом повышения числа активных скважин в США на протяжении последних двух месяцев есть все предпосылки увидеть первые признаки восстановления добычи в стране.

Индекс потребительских цен Великобритании в июне вырос на 0,2% м/м, совпав с ожиданиями, и на 0,5% г/г, что на 0,1% лучше прогноза. МВФ ухудшил прогнозы роста мировой экономики на 2016 и 2017 годы на 0,1 п.п. по сравнению с апрельскими оценками: с 3,2% до 3,1% и с 3,5% до 3,4% соответственно в связи с решением Великобритании выйти из состава Евросоюза. Европейские фондовые площадки завершили торговую сессию вторника преимущественно в «красной зоне». 

Еврозона сегодня опубликует индекс потребительского доверия за июль (прогноз: -8 п. после -7,3 п. месяцем ранее). Великобритания обнародует данные об уровне безработицы за май (прогноз: 5%, без изменений с предыдущего месяца). Германия представит информацию о динамике цен производителей за июнь (прогноз: рост на 0,2% м/м и снижение на 2,4% г/г после роста на 0,4% м/м и снижения на 2,7% г/г).

Количество новых домов, строительство которых началось в Штатах в июне, выросло на 1,189 млн м/м против ожидаемого роста на 1,17 млн. Американские площадки 19 июля торговались разнонаправленно.

На биржах Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня наблюдается нисходящая динамика.

Перед открытием торгов на отечественном рынке нефть марки Brent торгуется на уровне вчерашнего закрытия. Акции Газпрома накануне испытали на себе дивидендный разрыв, что отразилось на всем фондовом рынке России. Это еще раз напоминает, что период выплаты дивидендов, как правило, негативно отражается на котировках. Несмотря на то, что каких-либо очевидных неблагоприятных для российского рынка новостей нет, драйверов роста тоже не наблюдается. В то же время событий, которые ставят под сомнение стабильность будущего глобального роста, достаточно. Я считаю, что российский рынок давно созрел для коррекции и в скором времени мы ее увидим. Торги 20 июля, вероятно, пройдут в нейтрально-негативном ключе.

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/72033