Tikr

На рынке будет тихо

Отечественные фондовые индексы завершили последнюю торговую сессию марта небольшим ростом. Вместе с рынком поднимались акции финансового (+1,46%) и телекоммуникационного (+0,53%) секторов. Снижались бумаги горнодобывающей (-1,74%) и химической (-0,13%) отраслей. Объем торгов был выше среднего за последние 30 дней — 45,485 млрд руб.

Источник: данные Московской биржи.

Лидерами роста стали БСП (ао: +3,33%), Московская биржа (+3,18%) и ВТБ (ао: +2,65%). Список аутсайдеров возглавили Мостотрест (-3,85%), РУСАЛ (РДР: -3,54%) и ГМК Норильский никель (-2,79%).

В эту пятницу, 1 апреля, заседания советов директоров проведут ЮТэйр, ЯТЭК, МРСК Сибири, ЧМК и Башнефть. Фармстандарт закроет реестра акционеров для участия в ГОСА.

По данным Банка России, международные резервы РФ на 25 марта составили $383,5 млрд, снизившись за неделю на $3,4 млрд.

Индекс доллара накануне снизился на 0,2%, евро поднялся на 0,36%. Рубль укрепился по отношению к обеим основным валютам благодаря росту цены на нефть. Процентная ставка по однодневным кредитам MosPrime повысилась с предыдущего дня на 4 б.п., до 11,33%. Рубль укрепляется на фоне усиления аппетита к риску после заявления Джанет Йеллен о необходимости получить более четкие признаки восстановления экономики для следующего повышения ставок. Этот же фактор укрепил нефть. Позитив внесла и сезонная динамика платежного баланса РФ, относительно низкие выплаты по внешним долгам и отсутствие роста спроса на валюту со стороны населения.

Впрочем, влияние указанных факторов не может продолжаться вечно. ФРС намерена дважды в этом году повысить ставки. Запасы нефти продолжают расти как в США, так и во всем мире. Объем выплат по внешним долгам будет увеличиваться по мере приближения 2-го полугодия. Если инфляция в России останется на текущих относительно низких уровнях, в скором будущем ЦБ вполне способен снизить учетную ставку. Таким образом, рубль не имеет весомых долгосрочных драйверов роста.

Цена на WTI 31 марта опустилась на 0,52%, до $38,08 за баррель, Brent подорожала на 2,32%, до $40,09. Хотя североморская нефть показала неплохой результат, на восстановление общего позитивного тренда рассчитывать не приходится. Дальнейшее ослабление доллара после «голубиных» заявлений главы ФРС маловероятно, а рекордные запасы не дают оснований для повышения цен. Кроме того, настораживает то, что фонды держат рекордное количество лонгов. Этот фактор способен спровоцировать массовую фиксацию прибыли, что вызовет новый виток снижения котировок нефти. 

Индекс потребительских цен еврозоны в марте снизился на 0,1% г/г, что соответствует прогнозу. ВВП Великобритании в 4-м квартале вырос на 0,6% м/м и на 2,1% г/г при консенсусе 0,5% м/м и на 1,9% г/г. Индекс безработицы Германии в марте составил 6,2%, как и ожидалось, а индикатор розничных продаж в феврале снизился на 0,4% м/м и вырос на 5,4% г/г при прогнозе роста на 0,3% м/м и на 2,2% г/г. Торги 31 марта на европейских фондовых площадках завершились снижением.

Сегодня еврозона опубликует данные по уровню безработицы за февраль (прогноз: 10,3%, как и месяцем ранее) и индекс производственного сектора за март (прогноз: 51,4 п., без изменений). Великобритания и Германия представят индексы деловой активности в промышленности за март (прогноз: 51,2 п. и 50,4 п. соответственно после 50,8 п. и 50,4 п. месяцем ранее).

Чикагский индекс деловой активности в марте составил 53,6 п., превысив прогноз на 3,6 п. Количество заявок на получение пособия по безработице в Штатах за неделю оказалось выше прогноза на 11 тыс., достигнув 276 тыс. Торги 31 марта на американской бирже закончились слабым разнонаправленным движением.

Штаты сегодня опубликуют данные о расходах на строительство в феврале (прогноз: рост на 0,1% м/м после роста на 1,5% месяцем ранее), индекс делового оптимизма в марте (прогноз: 50,7 п. после 49,5 п. месяцем ранее) и индекс потребительского доверия за март (прогноз: 90,5 п. после 90 п. в феврале). Также будет обнародован блок статистики по рынку труда за март, в который войдут данные о средней продолжительности рабочей недели (прогноз: 34,5 ч. после 34,4 ч. месяцем ранее), средней почасовой зарплате (прогноз: рост на 0,2% м/м после снижения на 0,1% месяцем ранее), занятости в несельскохозяйственном секторе (прогноз: 205 тыс. после 242 тыс. в феврале) и уровне безработицы (прогноз: 4,9%, без изменений).

Индекс деловой активности в промышленности Японии в марте составил 49,1 п., как и месяцем ранее. Тот же индикатор в Китае за тот же период, по данным Национального бюро статистики, оказался равен 50,2 п. против ожидаемых 49,3 п., а, по версии Caixin, закрепился на отметке 49,7 п. при прогнозе 48,2 п. Вместе с тем международное рейтинговое агентство Standard & Poor's пересмотрело прогноз суверенных кредитных рейтингов КНР со «стабильного» на «негативный». Сегодня торги на фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона характеризуются  отрицательной динамикой.

Настроение рынка от Инвесткафе приподнятое: 7 баллов.

Перед началом сессии 1 апреля в России нефть марки Brent торгуется на $0,6 ниже уровня вчерашнего закрытия. Опубликованные данные о деловой активности в китайской промышленности внушают оптимизм, однако отрицательная реакция фондового рынка АТР на эту статистику настораживает. Возможно, инвесторы ожидали большего. Фондовый рынок США подошел к сильной технической зоне сопротивления, и, маловероятно, что в последний торговый день недели последует штурм этого уровня. Таким образом, скорее всего, первая апрельская сессия на отечественной бирже пройдет в нейтральном ключе. 

Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/67314