МТС наращивает долги
4 окт 12:03
Читайте также:
- МТС заняла на Комстар и Казахстан
30.06.2009
|11:55
- ФАС разрешила МТС купить Комстар
18.06.2009
|14:25
- МТС инвестирует, ВымпелКом экономит
17.06.2009
|17:48
- Хроники российских эмитентов: Кредиты снова входят в моду
15.06.2009
|17:32
(Комментарии: Тибор Бокор – ФК «Открытие», Яков Яковлев – «Газпромбанк»)
МТС может привлечь очередной синдицированный кредит на $1 млрд. И это не последний заем, считают аналитики.
Вчера, 13 июля, информационные ленты сообщили, что МТС намерена привлечь кредит на $1 млрд. Уже подписан соответствующий мандат с Calyon, ING, Raiffeisen и Nordic Investment Bank. Средства планируется привлечь на 8,5 лет под LIBOR+35 б.п. под гарантии шведского экспортного агентства на покупку оборудования у Ericsson, и МТС сможет тратить средства в течение трех лет. Кредитное соглашение может быть подписано осенью, а итоговая сумма займа будет зависеть от планов развития существующих сетей и строительства сетей 3G. «Процентная ставка значительно ниже, чем по другим недавно привлеченным кредитам, - говорит Тибор Бокор, аналитик ФК «Открытие». – Думаю, что процентная ставка по ним равнялась LIBOR+5-6%, к тому же отсутствовали гарантии».
Это не первый кредит МТС. В конце июня оператор заключил три кредитных соглашения: с Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), Nordic Investment Bank и Европейским инвестиционным банком (European Investment Bank). Общий объем средств - 413 млн евро. Аналитики отмечают, что в последний год МТС активно ведут себя на кредитном рынке, наращивая долг и, соответственно, аккумулируя денежные средства. Общий долг телекома по итогам первого квартал 2099 года составлял $4 млрд.
«В то же время, новый кредит в $1 млрд не окажет существенного давления на кредитный профиль МТС, - считает Яков Яковлев, аналитик «Газпромбанка». - Долговая нагрузка на конец года вырастет с текущих 0,8x, но все же останется в пределах 1,3x – 1,4x EBITDA, учитывая погашения до конца года, недавнее привлечение синдицированного кредита на 413 млн евро».
По мнению Яковлева, планы МТС по новым заимствованиям на этом могут не ограничиться. В частности, новый долг может потребоваться, если все же состоится сделка по покупке контрольного пакета Комстар-ОТС у АФК Система. В свою очередь Бокор отмечает, что у оператора имеется достаточно денежных средств для покупки 100% Комстара. «Оставшаяся часть капзатрат на 2009 год составляет менее $1 млрд, а общий размер одобренных компанией дивидендов равен $1 млрд. Операционный денежный поток МТС во втором полугодии может составить $1,6 млрд, а рыночная капитализация Комстара также равна $1,6 млрд», - объясняет аналитик. Впрочем, Бокор так же не исключает, что МТС, вероятно, будет осторожно наращивать объем доступных денежных средств, особенно в условиях ослабления рубля.
Мария Шишкина, БКС Экспресс
Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mts-narashivaet-dolgi