Мостотрест: будет госзаказ — будет и заработок
31 июл 21:23
Показатели Мостотреста за 1-й квартал по РСБУ улучшились по сравнению с прошлогодними результатами. Выручка увеличилась на 44,73%, валовая прибыль выросла на 132,82%, а чистая прибыль поднялась вшестеро, достигнув 4,46 млрд. руб. В планах руководства компании на текущий год нарастить чистую прибыль по РСБУ в 2,1 раза г/г, а также увеличить объем контрактов в сфере строительства железнодорожной инфраструктуры.
Источник: данные компании.
В долгосрочном периоде выручка Мостотреста остается на рекордных значениях: у компании не было ни одного убыточного года после проведения IPO. Это обеспечит ей стабильно высокую долю государственных заказов.
Источник: данные компании.
Безусловно, не последним поводом для улучшения финансовых показателей Мостотреста в последние годы стало сотрудничество с СГМ-Мост — генподрядчика строительства моста через Керченский пролив. Правда, в связи с этим Мостотрест попал под западные санкции в 2016 году, но этот негатив уже заложен в цене акции.
Бизнес Мостотреста сильно зависит от государственного заказа, поэтому, на мой взгляд, следует внимательно следить за состоянием Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, которые могут использоваться для покрытия дефицита федерального бюджета. Предполагается, что Резервный фонд будет полностью израсходован в текущем году и Минфин начнет использование средств ФНБ. По состоянию на 1 июня в последнем было 4,192 трлн руб. Соответственно, в горизонте года-двух дефицит бюджета останется в норме, что позволит финансировать государственные заказы.
Источник: rffx.ru.
На данный момент акции Мостотреста могут рассчитывать на поддержку участников фондового рынка, которые любят дивидендные истории. Как видно из графика, компания стабильно выплачивает дивиденды на протяжении многих лет. На текущий момент дивидендная доходность по ее акциям составляет 9,77%, что выгодно отличает компанию от аналогов.
Источник: данные компании.
По P/E ttm акции Мостотреста имеют потенциал роста на 20%, по P/S и EV-to-EBIT — на 177% и 59% соответственно. Показатель рентабельности продаж (ROS, %) у компании самый низкий в секторе. Но это объясняется уже упомянутой фокусировкой на госзаказах.
Источник :quote.rbc.ru.
Как видно из графика, иллюстрирующего динамику цены, акции данной компании практически не реагируют на падение индекса ММВБ. Рублевый индекс с начала текущего года опустился на 12%, а котировки Мостотреста выросли на 16%.
Источник: ru.investing.com.
Учтивая вышесказанное, я предлагаю бумаги Мостотреста для среднесрочных инвестиций с первой целью на уровне 116 руб., а также советую покупать их с расчетом на получение высоких дивидендов. Вместе с тем считаю нужным упомянуть о рисках, связанных с вложением в данные бумаги: у них довольно низкий free float и они могут исчезнуть с биржи.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/25052/posts/76998