ММК отчитался за II квартал 2009 года
4 окт 10:50
Вчера была опубликована отчетность ММК за первое полугодие 2009 года по МСФО.
Отчетность компании оказалась несколько хуже наших ожиданий, что связано с более высокими затратами на производство продукции во втором квартале, чем мы ожидали. Маржа по EBITDA составила 18% против 21%, прогнозируемого нами. Из позитивных моментов стоит отметить положительное изменение рабочего капитала, что произошло благодаря снижению уровня запасов и дебиторской задолженности.
Мы нейтрально оцениваем отчетность компании. Наиболее важными показателями мы считаем результаты ММК за III квартал, где уже будет отражено влияние продаж продукции Стана-5000 на отчетность.
Справедливая оценка ММК, по нашим расчетам, составляет $0.67 за акцию, рекомендация - «ДЕРЖАТЬ».
Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Олег Петропавловский
www.bcs.ru
Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mmk-otchitalsya-za-ii-kvartal-2009-goda