Минфин стал главным ньюсмейером на рынке долга
30 мая 20:02
На рынке новых корпоративных размещений воцарилось затишье. Крупных предложений от достаточно респектабельных эмитентов не наблюдается.
Среди довольно скудных предложений, наиболее объемным является серия 01 ООО «Структурные инвестиции 1». Эмитент дважды переносил дату book-building своих дебютных бондов. Компания планирует разместить по открытой подписке 100 облигаций номинальной стоимостью 100 млн руб. каждая. Срок обращения займа составит восемь с половиной лет. По бондам будут выплачиваться полугодовые купоны. Учредителями компании являются два фонда — Штихтинг ИДЖИ-Альфа 1 и Штихтинг ИДЖИ-Альфа 2, созданные в соответствии с законодательством Нидерландов. Сообщить что-либо детали об этих бумагах пока не представляется возможным.
ЗАО «Управление отходами» (Москва) планирует 1 июня провести размещение 11-летних биржевых облигаций серии БО-01 объемом 1,85 млрд руб. с индексируемым на инфляцию номиналом. Бумаги имеют десять купонов. Первый — двухгодичный, остальные годовые. Ставка по всем равна 4% годовых, номинал 2-10-го купонов зависит от индекса потребительских цен. В настоящее время в обращении находятся два выпуска классических бондов компании на общую сумму 4,5 млрд руб. с YTM от 13,07% до 14,45%.
Разумеется, самой главной новостью недели стало размещение десятилетних еврооблигаций Россия-2026 на международном рынке, о котором довольно много писали. Оно прошло при спросе в $7 млрд со стороны инвесторов, объем составил $1,75 млрд, или 58,33% завяленного выпуска. Доходность по средневзвешенной составила 4,75% годовых. Сообщается, что $550 млн выкуплено российскими негосударственными банками. Из государственных кредитных организаций большой интерес к размещению проявил Сбербанк, заявки которого, однако, не были удовлетворены. Тем не менее Сбер намерен приобретать эти бумаги на вторичном рынке.
Минфин продолжает эксплуатировать спрос на рынке безрисковых рублевых инструментов. В среду, 25 мая, были проведены размещения ОФЗ 26217 и ОФЗ 26218.
Облигации с постоянным доходом (при купонной ставке 8,5%) серии 26218 с погашением в сентябре 2031 года были размещены при 3,2-кратном спросе. Средневзвешенная цена размещения составила 98,71% номинала, что соответствует YTM 8,84%. Объем размещения составил 10 млрд руб., объем заявок — 31,77 млрд
Облигации выпуска 26217 с погашением в августе 2021-го и купонной ставкой 7,5% года были размещены при более скромном спросе (10,6 млрд руб). Объем эмиссии — 7,08 млрд руб. при цене отсечения 93,86%, средневзвешенной по сделкам 93,96% от номинала, что соответствует YTM 9,17% годовых.
Отмечу также биржевой выпуск БО-14 Росбанка объемом 10 млрд руб., который был размещен со средневзвешенной YTM к оферте 10,67% через два с половиной года (ноябрь 2018-го) при купонной ставке по итогам book-building 10,4%. Сообщается, что объем спроса превысил предложение в 1,7 раза. Кроме того, 24 мая облигации серии БО-02 объемом 10 млрд руб. разместила Башнефть с финальной купонной ставкой 1-14 купонов 10,5%. YTM при размещении составила 10,78% к оферте 2023 года.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/69183