Комментарий аналитика БКС. Интер РАО получило разрешение на покупку акций ТГК-11
4 окт 12:03
Интер РАО получило от ФАС разрешение на приобретение 97.41% акций ТГК-11, сообщают СМИ. Таким образом, скорее всего, конфликт с Роснефтью вокруг акций ТГК-11 улажен, и скоро должен начаться процесс консолидации бумаг генкомпании Интер РАО.
Мы положительно оцениваем данную новость для ТГК-11, так как в случае снятия всех претензий со стороны Роснефти акционеры РАО ЕЭС наконец смогут получить свои бумаги, а ТГК-11 сможет начать реализацию инвестиционной программы в полном объеме. В то же время отметим, что приобретение акций ТГК-11 должно предполагать выставление оферты акционерам. Мы ожидаем, что в тяжелых финансовых условиях Интер РАО не пойдет на слишком щедрые предложения и ограничится формальной средневзвешенной ценой за полгода. По нашим оценкам, она составляет 0.00901 руб. за акцию, что на 10.8% ниже уровня вчерашнего закрытия. Таким образом, пока что в краткосрочном периоде мы не ожидаем роста стоимости акций ТГК-11.
Аналитики ИК Брокеркредитсервис, Ирина Филатова и Никитина Любовь
www.bcs.ru