Как заработать на спреде между Сбербанком и Газпромом
2 дек 11:59
Уважаемые читатели, представляем вашему вниманию анализ текущего спрэда между Сбербанком и Газпромом.
Основная идея данного спрэда в том, что исторически между этими инструментами средний размер спрэда составляет примерно 1.6 (отношение Газпрома к Сбербанку). Если смотреть весь текущий год, то средний спрэд был на уровне 1.9. В данный момент этот спрэд = 1.35. А это есть сигнал к тому, что данный спрэд будет увеличиваться и уже можно принимать это как сигнал к действию, а именно покупать Газпром и продавать Сбербанк. На основании прошлых операций в данном спрэде ситуация должна развиваться примерно так: Сбербанк будет снижаться, а Газпром либо останется на месте, либо тоже будет слегка снижаться. Идея в том, что Сбербанк будет падать намного активнее, чем Газпром, что и составит доход от спрэда.
Вообще спрэдовые модели несут в себе минимальный риск ибо в них как-бы встроен хедж и если Сбер не будет падать, а будет идти в рост, то потери от роста будут снижены за счет роста Газпрома. Конечно, говоря о рисках данной позиции может случиться, что Газпром останется на месте, а Сбер пойдет наверх — такое действительно может быть, но вероятность этого события намного меньше чем базового.
В общем, удачной игры!
Блог Артема Паршина
В рубрике «Мнение» публикуются частные обзоры блогеров, мнение которых может не совпадать с позицией экспертов и аналитиков ФГ БКС. Все представленные материалы носят исключительно ознакомительный характер. Не следует при принятии инвестиционных решений всецело полагаться на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа.
Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-zarabotat-na-sprede-mezhdu-sberbankom-i-gazpromom