Инвесторы вернулись на рынок ОФЗ
18 мар 17:36
Общая обстановка и события на рынках долга
Газпромбанк вышел из капитала совместного с венесуэльской PDVSA предприятия Petrozamora.
Девелопер O1 Properties объявил об успешном согласовании изменений в условия выпуска еврооблигаций объемом $350 млн с погашением в 2021 году. Девелопер в августе прошлого года сообщал, что просит держателей еврооблигаций согласиться на изменение условий выпуска в связи со сменой контроля в компании. Эмитент также предлагал держателям отказаться от права требования выкупа бумаг. Тогда же отмечалось, что компания владеет портфелем активов, генерирующих доход, новый акционер уверен в способности продолжать обслуживать облигации и эмитент на данном этапе не располагает достаточными средствами для их выкупа.
МРА Moody's понизило долгосрочный рейтинг депозитов банка Восточный в иностранной и национальной валютах до Caa1 с B3. Прогноз по долгосрочному рейтингу негативный.
Дефолт по облигациям серии 01 допустило ООО «Спектр» (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
По данным ЦБ, средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях, заметно повысившаяся в последней трети февраля этого года, осталась по итогам первой декады марта на этой же отметке — около 7,68%. Таким образом, максимальная ставка остается на самом высоком уровне с мая 2017 года.
За два месяца с начала 2019 года прибыль банковского сектора выросла в 2,5 раза и составила 445 млрд руб. против 178 млрд руб. в аналогичном периоде 2018-го. Об этом сообщается в докладе Центрального банка России «О развитии банковского сектора Российской Федерации в январе — феврале 2019 года». Активы банковского сектора, составившие 92 трлн руб. на 1 марта 2019 года, за февраль выросли незначительно, на 24 млрд руб.
Банк России в случае введения ограничений на покупку российских гособлигаций планирует осуществлять внутридневной мониторинг структуры продаж ОФЗ нерезидентами по отдельным выпускам.
Доля нерезидентов в уставном капитале банковской системы РФ с 1 января 2014 года по 1 октября 2018 года сократилась с 26,42% до 14,5%, а без учета нерезидентов, находящихся под существенным влиянием резидентов РФ, уменьшилась с 23% до 13,51%. ЦБ уже несколько лет ежегодно рассчитывает иностранную долю в российских банках по особым правилам в рамках квоты (участие иностранного капитала в банковской системе не должно превышать 50%), эта доля снизилась с 13,44% на 1 января 2016 года до 12,41% на 1 января 2019-го. Причинами сворачивания иностранного участия в капитале банковской системы РФ аналитики называют санкционное давление и среднюю низкую доходность сектора без учета Сбербанка.
Объем просроченной задолженности россиян перед микрофинансовыми организациями по итогам января текущего года увеличился до рекордных 39,9 млрд руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26224 с постоянным купоном 6,9% и погашением в 2029 году при спросе 83,54 млрд руб. в объеме 56,71 млрд руб. (31,67% заявленного) по средневзвешенной цене 90,50% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,48%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26209 с постоянным купоном 7,6% и погашением в 2022 году при спросе 79,11 млрд руб. в объеме 34,71 млрд руб. (43,88% заявленного) по средневзвешенной цене 99,26% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,00%. Аукционы по размещению ОФЗ проводились в новом формате, без ограничения объема предлагаемых облигаций.
Денежный рынок и инфляция
По данным Росстата, недельная инфляция в России с 5 по 11 марта составила 0,1% и сохраняется на этом уровне уже седьмую неделю подряд. С начала марта инфляция составила 0,2%, с начала года — 1,6%, а в годовом выражении — 5,2%.
Объем денежной базы в узком определении в России за неделю к 7 марта составил 10 трлн 311 млрд руб., она выросла на 1,38%, или на 140,6 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели находились в диапазоне 7,75-8,85%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,60%, общий объем сделок по ней равнялся 558,9 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 15 марта составляло 99,7 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
На прошедшей неделе доходности ОФЗ практически не менялись.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности облигаций снизились в среднем на 0,1 п.п. В транспортном сегменте YTM облигаций выросли в среднем на 0,9 п.п., в торговом — на 0,15 п.п., в телекоммуникационном — на 0,27 п.п., в металлургическом — на 0,5 п.п., в банковском — на 0,17 п.п. В энергетическом и строительном сегментах доходности не показали выраженной динамики.
Доходности суверенных еврооблигаций снизились в среднем на 0,1 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/83103