ГМК Норникель: Разворот на 180 градусов
18 июн 15:10
На прошедшей торговой сессии капитализация компании ГМК «Норильский никель» рухнула на 6,34%, остановившись на уровне 7220 руб. Бумага выглядела худшей среди всех ликвидных акций на рынке.
С самого открытия торгов котировки устремились вниз. Незамеченной осталась нижняя граница восходящего канала, которая была пройдена уже на втором часе торгов. После этого снижение только усилилось, была пройден и оставлен позади серьезный уровень поддержки на 7300 руб. Закрытие проходило на 200-часовой скользящей средней.
Норникель напугал инвесторов неожиданным и нелогичным предложением: выпустить конвертируемые евробонды для финансирования обратного выкупа акций. Сама идея привлечения средств на байбэк за счет выпуска евробондов вызывает недоумение. Ранее компания заявляла, что располагает собственными средствами 4,5 млрд. долл. для выкупа акций. Конвертируемые бонды часто используются компаниями с большой долговой нагрузкой. Впрочем, реализовать эту затею будет достаточно сложно, ведь UC Rusal, чья доля рискует быть размытой, обязательно заблокирует эту инициативу. Привлечение заемных средств в столь крупном размере не под нужды инвестиций в развитие и модернизацию самой ГМК, а на проведение обратного выкупа негативно влияет на репутацию Норникеля, вследствие чего и понижается его капитализация.
Также, в пятницу глава компании В.Стржалковский наконец объявил, что прием заявок на участие в обратном выкупе начнется в конце сентября - начале октября и завершится спустя полтора-два месяца.
Сформированная медвежья дивергенция все-таки привела к развороту котировок, но чуть с запозданием. ГМК вышел из рамок восходящего канала и пробил ключевую поддержку на 7300 руб. Ожидаемая фиксация прибыли все-таки наступила, дальнейшие также перспективы видятся негативными. Естественно бумага сподобится на некоторый отскок, наверняка уровень в 6900 руб., если до него дойдут, выступит сильнейшей поддержкой. После негативного открытия сегодня, сформируется достаточно ощутимая перепроданность.
Внешний фон с утра складывается негативный. Американские индексы после нашего закрытия выросли. Азиатские индексы показывают отрицательную динамику. Фьючерс на индекс SP500 теряет около 1,5% с утра. Это дает нам основания полагать, что открытие пройдет ниже уровней закрытия пятницы.
Ближайшие сопротивления: 7300, 7450, 7550, 7650
Ближайшие поддержки: 7000, 6950, 6900, 6800
Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс
Источник: http://bcs-express.ru/tehanaliz/gmkn/19.09.11