ГМК Норникель: Первый день торгов после окончания buyback
18 июн 14:31
На прошедшей торговой сессии капитализация компании ГМК «Норильский никель» снизилась на 1,81%, закрытие прошло на уровне 6132 руб. Бумаги в очередной раз финишировали с более слабым результатом, чем весь рынок в целом.
После неудачной попытки сформировать новую волну роста в четверг, быки попались в «медвежью ловушку» после ложного заскока за уровень сопротивления на 6400 руб. Уже в пятницу нисходящее движение вновь приобрело силу, бумаги просели до уровня 6050 руб., тем самым, выполнив первую цель снижения, озвученную ранее.
Техническая картина продолжает оставаться пессимистичной. В случае еще одной волны снижения и пробоя 6050 руб., мы наверняка отправимся обновлять минимумы 2011 года. В этом случае падение может продолжиться до первого серьезного уровня поддержки в области 5600-5700 руб.
Ценам не удается существенно подняться даже на позитивных новостях об итогах европейского саммита и тотального роста на рынке по всем фронтам. Бумаги Норникеля очень часто выглядят хуже всего рынка в целом. Ситуация может поменяться в положительную сторону, только при закреплении выше уровня 6400-6450 руб.
Остается высокой вероятность и того, что в скором времени доля Норильского никеля будет снижена в индексе MSCI. Это приведет к вынужденному крупному оттоку средств из бумаг со стороны фондов, основанных на структуре MSCI. Высокая волатильность нас ожидает после момента официального объявления коэффициента выплат по поданным заявкам. Также не стоит забывать, что после того, как компания расплатится за бумаги и их невыкупленная часть будет доступна инвесторам, то акционеры с большим желанием начнут избавляться от оставшихся длинных позиций.
В пятницу закончился прием заявок от акционеров Норильского никеля для участия в buyback компании. Планируется, что результаты обратного выкупа будут объявлены к середине недели. Пока неясно, сколько акций было предъявлено к выкупу. Неизвестно также и то, сколько из этого числа приходится на мелких акционеров с пакетами до ста акций. По предварительным данным коэффициент выкупа может составить около 15% от поданного по оферте объема крупных пакетов (более 100 акций).
Предсказать ход торгов сегодня не представляется возможным. В текущей ситуации мы можем увидеть достаточно высокий уровень волатильности. Те, кто не успел подать заявки, вероятно начнут избавляться о своих бумаг ввиду туманных перспектив дальнейшего роста котировок.
Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после нашего закрытия практически не изменились. Азиатские индексы торгуются разнонаправлено. Фьючерс на индекс SP500 теряет 0,50% с утра. Это дает нам основания полагать, что открытие пройдет ниже уровней закрытия пятницы.
Ближайшие сопротивления: 6300, 6400, 6450, 6650
Ближайшие поддержки: 6100, 6050, 5950, 5700
Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс
Источник: http://bcs-express.ru/tehanaliz/gmkn/31.10.11