Февраль на Forex: нефть вернет аппетит к риску
29 янв 00:58
В конце каждого месяца мы традиционно подводим итоги предыдущих статистических исследований с фундаментальным уклоном и проводим новый анализ. На этот раз, в отличие от декабря, когда инвесторы, решившие воспользоваться рекомендациями, сумели достичь впечатляющего результата, закрыв все пять мишеней из пяти, похвастаться особенно нечем. Лонги по USD/CAD и USD/CHF достигли обозначенных таргетов, в то время как укрепление евро против доллара США и шведской кроны заставило сработать стопы. Фифти-фифти.
Тем не менее нужно понимать, что без малых поражений не бывает больших побед. При грамотном управлении капиталом можно было и январь закрыть в плюс. К тому же за два года проведения исследований эффективность применяемых стратегий ни разу не опускалась ниже 50%, в то время как достижения, подобные декабрьскому, встречались не единожды. Эта статистика позволяет с оптимизмом смотреть в будущее и по меньшей мере принять представленную ниже информацию к сведению.
В качестве базы для выборки на этот раз используется период с 2000-го по 2016 год. Это значит, что временной горизонт был расширен с 15 до 16 лет. Любопытно, что в феврале очень уверенно себя чувствовали рискованные активы и валюты, тесно связанные с нефтью. В частности, австралийский доллар укреплялся против своего американского тезки в 13 случаях из 16, «канадец» — в 11, «новозеландец» и норвежская крона – в 10. Уверенно себя чувствовали евро, иена и британский фунт. В то же время «шведка», франк и гринбек затесались в ряды явных аутсайдеров.
Периоды роста и падения
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Лучшей медианой в феврале характеризовалось движение доходных валют, а именно «киви» и «оззи», что еще раз наталкивает на мысль о близости стабилизации ситуации на рынках Поднебесной и постепенном увеличении аппетита к риску.
Средние значения и медианы
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Наибольшей волатильностью в течение второго месяца зимы отмечались USD/JPY и USD/SEK, наименьшей — EUR/USD, что усиливает риски развития консолидации по основной валютной паре.
Динамика изменения котировок в периоды роста-падения
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Таким образом, улучшение глобального инвестиционного фона, восстановление позиций мировыми фондовыми индексами и рост вероятности развития коррекционного движения по нефти создают предпосылки для покупок AUD/USD, GBP/CHF и продаж USD/NOK. В качестве среднесрочных таргетов выступают отметки 0,725-0,73, 1,48-1,49 и 8,4-8,43.
Канадская и новозеландская экономики выглядят слабыми, поэтому укрепление «луни» и «киви», вероятнее всего, будет носить ограниченный характер. Австралия, напротив, судя по последней статистике по рынку труда и инфляции, набирает обороты, а девальвация «норвежки» позволяет сгладить негативные эффект от пике черного золота. Укрепление позиций Brent и WTI должно положительно сказаться на позициях фунта, в то время как «свисси» растеряет свои козыри из-за падения спроса на спасительные гавани.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24480/posts/65840