Фармстандарт ведет переговоры по покупке Валенты
4 окт 10:43
Фармстандарт планирует приобрести до конца года компанию Валента, четвертого по объему выпуска производителя лекарств в России. Акции Фармстандарта могут отреагировать ростом на это сообщение.
После публикации сильной отчетности за первое полугодие менеджмент Фармстандарта заявил, что компания рассматривает возможности по новым приобретениям на российском рынке, отказавшись от более детальных комментариев. Сегодня Ведомости сообщили о том, что переговоры ведутся с Валентой. Гендиректор Валенты Ласло Шугар подтвердил информацию, однако сказал, что пока не подписано никаких документов. Не исключено, что Фармстандарт приобретет лишь часть активов Валенты, в том числе ее препараты.
Выручка Валенты в 2008 году составила около $100 млн. Всю компанию ее глава в начале года оценивал в $200-220 млн. (Верофарм сейчас торгуется с показателем P/S равным 1.7х, Фармстандарт - 3.1х, среднее по иностранным аналогам - 2.5х). Основными брендами Валенты являются «Феназепам», «Фенотропил» (оба - для лечения заболеваний центральной нервной системы), а также в этом году Валента запустила в производство противовирусный препарат «Ингавирин», рекомендованный против свиного гриппа.
Ожидается, что сделка будет завершена до конца года. Приобретение новых брендов в портфель препаратов Фармстандарта станет дополнительным катализатором для роста продаж и финансовых показателей компании в следующем году. Потенциал роста акций Фармстандарта к текущему консенсусу ($61 за бумагу) составляет 30%. Наш ценовой ориентир находится на пересмотре с прогнозом повышения (предыдущая оценка - $54 за бумагу). После завершения сделки рыночные ориентиры по акциям Фармстандарта, скорее всего, будут повышены за счет включения в модели оценки продаж новых брендов. Мы продолжаем рекомендовать акции Фармстандарта для покупки на долгосрочную перспективу и в среднесрочном периоде.
Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская
www.bcs.ru
Источник: http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/farmstandart-vedet-peregovory-po-pokupke-valenty