Tikr

Долговые инструменты зарядились позитивом

Общая обстановка и события на рынках долга

Министерство финансов США сняло в воскресенье санкции, введенные ранее в отношении Русала,  En+ и Евросибэнерго в связи с сокращением доли в них прямого и косвенного владения Олега Дерипаски.

Газпром нефть привлекает кредитную линию в Промсвязьбанке на сумму до 10 млрд руб.

Сбербанк планирует досрочно погасить в феврале субординированные десятилетние еврооблигации объемом $1 млрд серии 17 в соответствии с условиями call-опциона.

Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям серии БО-01 АО «Эквилибриум», серии 001Р-01 ООО «О1 Груп Финанс» и серии 01 ООО «Финанс-Авиа» (купонные выплаты).

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Федеральная резервная система США по итогам заседания 29-30 января сохранила базовую процентную ставку на уровне 2,25-2,5% годовых. Решение совпало с прогнозами аналитиков.

Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на февраль 2019 года.

Крупнейшие банки увеличивают депозитные ставки. Сбербанк повысил ставки по вкладам в рублях на 0,15-0,6 п.п. Также о подобном шаге сообщили Альфа-банк и ВТБ.

Доля российских облигаций федерального займа, находящихся в собственности иностранцев, за декабрь 2018 года сократилась на 0,3 п.п., до 24,4%, по сравнению с ноябрьскими уровнями. Ниже этого уровня в последний раз эта доля была на 1 мая 2016 года. Тогда она составляла 22,6%. Вложения нерезидентов в номинальном выражении к 1 января снизились до 1,79 трлн руб с 1,798 трлн руб. на 1 декабря, или на 8 млрд руб. В целом же объем рынка ОФЗ в России на 1 января вырос с декабрьских 7,287 трлн руб. до 7,325 трлн руб.

По данным Нацбюро кредитных историй, количество выданных в РФ автокредитов в 2018 году выросло на 10,7%.

ДОМ.РФ при участии ЦБ разработает для банков комплексный стандарт по ипотечному кредитованию, который должен объединить лучшие практики и методики на рынке. Он будет состоять из пяти стандартов:

• стандарт ответственного ипотечного кредитования;
• требования к участникам и условия сделки ипотечного кредитования;
• требования к андеррайтингу (процедуре проверки клиента и объекта недвижимости);
• стандарт сервисного обслуживания ипотечных (в том числе дефолтных) закладных;
• документация для стандартной сделки секьюритизации (выпуска ценных бумаг, обеспеченных ипотекой).

На данный момент только стандарт ответственного ипотечного кредитования согласован с ЦБ, остальные находятся на рассмотрении у регулятора.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2024 году при спросе 44,99 млрд руб. в объеме 15,00 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 93,64% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,21%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26224 с постоянным купоном 6,9% и погашением в 2029 году при спросе 41,58 млрд руб. в объеме 9,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 91,08% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,36%.

Альфа-банк разместил еврооблигации в объеме 10 млрд руб. с доходностью 9,35% годовых. Банк стал первым в 2019 году среди российских эмитентов, кто вышел на внешний публичный рынок заимствований. Первоначальный ориентир доходности бумаг с погашением в августе 2022 года составлял около 9,5% годовых, но в ходе сбора заявок был снижен до 9,35-9,4% годовых. По последним данным, спрос на евробонды превысил 28 млрд руб. Финальная книга из более чем 35 заявок представлена в основном инвесторами из Великобритании и России.

Денежный рынок и инфляция

Потребительские цены в России с 22 по 28 января выросли в среднем на 0,1% после  0,2% в предыдущие две недели. С начала января инфляция в стране составила 1,0% против 0,3% годом ранее.

Объем денежной базы в узком определении сократился с 18 по 25 января на 148,5 млрд руб. и составил 10 трлн 236,3 млрд руб. Ставки Mosprime к концу первой недели января находились в диапазоне 7,84-8,68%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,69%, общий объем сделок по ней равнялся 808,31 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 1 февраля достигло 135,6 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

В последнюю неделю января доходности ОФЗ оставались без заметных изменений.

В нефтегазовом, телекоммуникационном, металлургическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга доходности облигаций также не показывали выраженной динамики. В торговом секторе доходности снизились в среднем на 0,1 п.п., в энергетическом — на 0,45 п.п. В строительном сегменте YTM облигаций выросли на 0,18 п.п., в банковском — на 0,14 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций в среднем уменьшились на 0,05 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/82661