Tikr

Долговые инструменты поддержал ЦБ

События и общая обстановка на рынках долга

S&P Global Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Русгидро в иностранной и национальной валютах до BB+ с BB с позитивным прогнозом. Moody's улучшило корпоративный рейтинг группы компаний Русснефти до B1 с B2, изменив прогноз со стабильного на позитивный.

Кредит сообщает о передаче в залог 86% акций кредитной организации Альфа-банку. Цель сделки  — привлечение финансирования банка Ренессанс Кредит. Группа ОНЭКСИМ сохраняет заинтересованность в развитии бизнеса банка в рамках группы.

Пересвет предлагает кредиторам, не принявшим участия в процедуре конвертации средств в субординированные инструменты банка, принять участие в процедуре bail-in.

Арбитражный суд Москвы признал банкротом Группу Разгуляй и открыл в отношении компании конкурсное производство.

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Центральным событием последней недели апреля стало, разумеется, решение Банка России о снижении ставки на 0,5 п.п., до 9,25%, при консенсусе 0,25 п.п. Совет директоров ЦБ отмечает приближение инфляции к целевому уровню и продолжающееся снижение инфляционных ожиданий, а также восстановление экономической активности.

Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду апреля составила 7,94%.

Квартальная прибыль российских банков утроилась в годовом выражении до 339 млрд руб.

Параметры текущих и состоявшихся подписок



Минфин выпустил ОФЗ серии 26220 с постоянным купоном 7,4% и погашением в 2022 году при спросе 46,69 млрд в объеме 24,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 98,79% номинала со средневзвешенной доходностью 7,82%. Размещены также ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7% и погашением в 2033 году при спросе 54,37 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 97,82% номинала со средневзвешенной доходностью 8,10%.

Россияне приобрели облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) на 696,8 млн руб. в первый день продаж и на 1,29 млрд руб. в пятницу, 28 апреля. Цена размещения составила 100%, а доходность до погашения (до выплаты вознаграждения банкам-агентам) оказалась равна 9,02% годовых. Общий объем выпуска должен составить 15 млрд руб.

Металлоинвест разместит семилетние еврооблигации в объеме $800 млн с доходностью 4,85%. Первоначальный ориентир доходности составлял около 5-5,25%, но был снижен до 4,85-4,9%. По последним данным, спрос на бумаги превысил $2 млрд. Road-show проводилось 14-21 апреля в России, Европе и США.

Фосагро разместит еврооблигации на четыре с половиной года в объеме $500 млн с доходностью 3,95%. Первоначально компания ориентировала инвесторов на доходность в диапазоне 4-4,25%, который был снижен до финального уровня 3,95-4,05%. По последним данным, спрос на бумаги превышал $1,9 млрд. Компания 20-24 апреля провела road show евробондов в долларах в Москве, Лондоне и США. Организаторами выступают Citi, Сбербанк КИБ, ВТБ Капитал, BofAML, SG CIB, UBS и UniCredit.

РУСАЛ размещает шестилетние еврооблигации в объеме $500 млн. Доходность установлена в размере 5,3%.Первоначальный ориентир доходности составлял около 5,325%. Road-show прошло 24 апреля в Лондоне.

Кокс 26 апреля разместил пятилетние еврооблигации в объеме от $350 млн. Эмитент снизил ориентир доходности примерно до 7,75%. Спрос на бумагу превышает $600 млн.

Московский кредитный банк (МКБ) разместит бессрочные субординированные евробонды в объеме $700 млн с доходностью 8,875%. По последним данным спрос на бумаги превысил $2 млрд. Первоначально банк ориентировал инвесторов на доходность в диапазоне 9-9,25%. МКБ провел road show «вечных» субординированных евробондов с 20 апреля в Азии, Европе и США. Организаторами выступают SG CIB, Credit Suisse, HSBC, Citi, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank и БК Регион. Выпуск предусматривает оферту через пять с половиной лет.

Денежный рынок и инфляции

Инфляция в России с 18 по 24 апреля составила 0,2%.

Объем денежной базы в РФ в узком определении за неделю с 14 по 21 апреля 2017 года уменьшился на 1,1 млрд руб. — с 8,9625 трлн до 8,9614 трлн руб. Ставки Mosprime снизились и лежат в диапазоне 9,80-9,71%. Ставка RUONIA опустилась до 9,59%, объем сделок по ней равнялся 128,89 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 155,81 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $0,4 млрд под 2,99% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 28 апреля равнялось 129,2 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

Доходности в ОФЗ снизились в среднем на 0,10 п.п.

В нефтегазовом, строительном, энергетическом, торговом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM почти не менялись. В секторе телекоммуникаций доходности снизились на 0,21 п.п., в банковском — на 0,11 п.п. В металлургическом YTM выросли на 0,08 п.п.

Доходности в суверенных еврооблигациях снизились на 0,11 п.п.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

Дефолты на прошедшей неделе допущены Трансаэро — по облигациям серии БО-03 (купонная выплата), УНГП-Финанс — по облигациям серии БО-03 (купонная выплата) и ДВМП — по облигациям серии БО-01 (купонная выплата).

Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/75997