Долговые инструменты не торопятся с выводами
15 авг 13:01
Макроэкономический фон во вторую неделю августа оставался в целом позитивным. К пятнице цена на Brent достигла отметки $47,19 за баррель, WTI подорожала до $44,72. Российский фондовый рынок завершил пятидневку в «зеленой зоне»: РТС поднялся до 954,58 пункта, ММВБ достиг 1967,18 пункта.
По данным ЦБ, реальный курс рубля к доллару укрепился в июле на 1,7% м/м, в паре с евро рубль прибавил 3,5%. Также регулятор сообщает, что за январь-июль 2016 года банки нарастили прибыль в полтора раза с 34 млрд до 459 млрд руб. Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду августа составила 8,83%.
По данным Росстата, дефляция в РФ со 2-го по 8 августа составила 0,1%, как и неделей ранее, когда недельное снижение цен было зафиксировано впервые за пять лет. Регулятор указывает, что «замедление годовой инфляции в июле до 7,2% в целом согласуется как с прогнозом Банка России, сделанным год назад, так и с текущим прогнозом, в соответствии с которым по итогам 2016 года инфляция снизится до 5-6%».
Объем денежной базы РФ в узком определении на 5 августа составил 8,614 трлн руб., за неделю увеличившись на 59,2 млрд руб. Ставки Mosprime лежали в диапазоне 10,54-10,90%, практически не меняясь к прошлой неделе. Ставка RUONIA составила до 10,37%, объем сделок по ней оказался равен 197,09 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ немного увеличилась и к концу недели достигла 276,49 млрд руб. Вся задолженность относится к сделкам на аукционной основе. Средневзвешенная ставка по аукционам РЕПО находится на уровне 11,69%, банки не активны. На аукционах валютного РЕПО они заняли $4,9 млрд под 2,50% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 12 августа составило 81,9 млрд руб.
Доходности в ОФЗ на прошедшей неделе в ходе торгов практически не менялись.
В нефтегазовом, строительном и торговом сегментах рынка корпоративного долга кривая YTM также почти неподвижна. В транспортном сегменте доходности увеличились на 0,38 п.п., в телекоммуникационном — на 0,14 п.п., в металлургическом — на 0,32 п.п. В энергетическом сегменте YTM снизились на 0,11 п.п., в банковском — на 0,10 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях почти не меняются.
Как сообщает EPFR, с 4-го по 10 августа в фонды, ориентированные на российские активы (доля РФ от всех регионов мира в инвестициях фондов), инвесторами было привлечено $65 млн после оттока в $32 млн неделей ранее.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/72426