Долговые инструменты держат нейтралитет
12 мар 16:29
События и общая обстановка на рынках долга
S&P повысило долгосрочные рейтинги банка ВТБ в местной и иностранной валютах со спекулятивного уровня BB+ до инвестиционного BBB- со стабильным прогнозом.
ЦБ до 1 апреля 2019 года объединит Бинбанк и Открытие, докапитализировав Бинбанк на 56,9 млрд руб.
Подписан закон о схеме передачи Росимуществу Промсвязьбанка, на базе которого создается опорный банк для операций по гособоронзаказу и крупным госконтрактам.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
ЦБ не исключает ужесточения регулирования в области потребительского кредитования. Как отмечается в документе «Об обязательных нормативах банков», регулятор планирует изменить шкалу коэффициентов риска по потребкредитам. Так, коэффициент риска 1,1 будет установлен для ссуд с полной стоимостью кредита 15-20%, а 1,2 для потребительских кредитов с ПСК 20-25%.
Также регулятор установил обязательные нормативы для банков с базовой лицензией. Согласно инструкции, минимально допустимое числовое значение норматива Н1.0 будет равно 8%, Н1.2 — 6%, Н.3 — 50%. Максимально допустимое числовое значение норматива Н6 и Н25 — 20%.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% и погашением в 2021 году при спросе 32,76 млрд руб. в объеме 19,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 101,65% от номинала со средневзвешенной доходностью 6,62%. Предложены также ОФЗ серии 26224 с постоянным купоном 6,9% и погашением в 2029 году при спросе 53,71 млрд руб. в объеме 19,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 99,18% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,14%.
С 7 марта Минфин начинает обмен суверенных евробондов РФ с погашением в 2030 году на такие же бумаги дополнительных выпусков с погашением в 2027-м и 2047 годах или на облигации новых выпусков, размещаемых в целях обмена. Номинальная стоимость размещаемых облигаций не превысит $4 млрд. Заявки на обмен облигаций до 15 марта будет собирать ВТБ Капитал. Цена обмениваемых облигаций, указанная в конкурентных заявках, не должна превышать 113,5% от номинальной стоимости с учетом амортизации.
Газпром с 12 марта проводит в Париже и Лондоне road show еврооблигаций, номинированных в евро. По итогам встреч с потенциальными инвесторами в зависимости от рыночных условий компания может разместить евробонды с погашением через восемь-десять лет. Организаторами размещения станут Deutsche Bank, Газпромбанк, J.P. Morgan, Ренессанс Капитал и ВТБ Капитал. В конце февраля Газпром разместил пятилетние еврооблигации на 750 млн швейцарских франков с доходностью 1,45%.
Денежный рынок и инфляция
По данным Росстата, потребительские цены с 27 февраля по 5 марта снова поднялись на 0,1% после нулевой динамики неделей ранее. На ту же величину цены поднимались до этого три недели подряд. С начала текущего месяца цены не изменились, а с начала года выросли на 0,6%.
Денежная база РФ в узком определении на 1 марта составила 9 трлн 427,8 млрд руб. против 9 трлн 261,8 млрд месяцем ранее. Ставки Mosprime лежат в диапазоне 7,55-7,38%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,30%, общий объем сделок по ней равнялся 801,98 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 3,48 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 9 марта было равно 799,1 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошлой неделе менялись слабо и разнонаправленно.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности облигаций снизились в среднем на 0,09 п.п., в транспортном сегменте — на 0,07 п.п., в торговом — на 0,23 п.п., в энергетическом — на 0,45 п.п. В телекоммуникационном и банковском сегментах YTM облигаций почти не менялись, а в металлургическом выросли на 0,21 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях выросли в среднем на 0,08 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/79309