Tikr

Долговые инструменты активизировались

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Банк России по итогам заседания совета директоров, состоявшегося 14 декабря, повысил ключевую ставку на 0,25 п.п., до 7,75%. Принятое решение носит упреждающий характер и направлено на ограничение растущих на краткосрочном горизонте инфляционных рисков. В ЦБ подчеркивают, что после повышения ставки годовая инфляция по итогам 2019 года ожидается в интервале 5-5,5% с возвращением к 4% в 2020-м.

С 15 января регулятор намерен возобновить регулярную покупку иностранной валюты на внутреннем рынке для Минфина в рамках реализации механизма бюджетного правила.

С 1 января вступает в силу законодательная норма, в соответствии с которой средства малых предприятий в банках будут застрахованы.

Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду ноября увеличилась на 0,4% и составила 7,36%.

Системно значимые банки развиваются значительно быстрее малых и средних. По состоянию на 1 сентября величина их активов достигла 59,7 трлн руб., или 67,2% от общего объема по стране.

Агентство по страхованию вкладов 10 декабря открыло в Москве офис продаж активов рухнувших банков, перешедших под управление АСВ после отзыва у них лицензий. Имущество представлено правами требования к заемщикам, средствами на корсчетах в других банках, ценными бумагами, оборудованием, движимым имуществом (например, автомобилями и специализированными бронемашинами), недвижимым имуществом, офисной мебелью и офисной техникой и др.

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Минфин разместил ОФЗ серии 29012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA с погашением в 2022 году при спросе 14,12 млрд руб. в объеме 4,69 млрд руб. (93,9% заявленного) по средневзвешенной цене 99,67% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,75%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% и погашением в 2021 году при спросе 40,51 млрд руб. в объеме 8,88 млрд руб. (54,92% заявленного) по средневзвешенной цене 96,90% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,39%.

Газпром первым из российских эмитентов разместил локальный выпуск на японском рынке под гарантию банка международного сотрудничества (JBIC). Выпуск в соответствии с законодательством Страны восходящего солнца подготовлен как частное размещение облигаций среди зарегистрированных на местном рынке квалифицированных институциональных инвесторов. Японский рынок считается третьим в мире по объемам. Благодаря структуре, гарантированной JBIC, Газпром вышел на самый широкий круг японских инвесторов, фактически преодолев многолетний барьер их отчуждения в отношении российского риска.

В результате были размещены десятилетние облигации объемом 65 млрд иен (порядка $574 млн) со ставкой купона 1,01% годовых. Японские инвесторы выкупили 85% выпуска. Городские банки приобрели 46% облигаций, японские депозитные учреждения — 18%, управляющие активами и страховые компании — 12%, специализированные банки — 9%, прочие инвесторы — 15%. Более двух десятков инвесторов выставили заявки в книгу, в которой общий спрос превысил 80 млрд иен.

TCS Group Holding, материнская компания Тинькофф Банка, планирует разместить еврокоммерческие бумаги (ECP) в четырех валютах — долларах, евро и швейцарских франках и рублях. Объем бондов в иностранных валютах — 500 тыс. на каждую, рублевых — 35 млн. Ориентир доходности составляет 4,25% годовых для бумаг в долларах, 1,25% — в евро, 0,75% — в швейцарских франках и 9,5% — в рублях. Условия выпусков предусматривают погашение в декабре 2019 года. Объем размещения пока не определен.

Денежный рынок и инфляция

Потребительские цены в России с 4 по 10 декабря выросли в среднем на 0,2%, как и неделей ранее. Инфляция с начала декабря составила 0,3%, с начала текущего года — 3,7%.

Объем денежной базы в узком определении на 7 декабря равнялся 10 трлн 216,1 млрд руб., за неделю она увеличилась на 0,96%, или на 96,8 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели находились в диапазоне 7,73-8,54%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составляла 7,40%, общий объем сделок по ней равнялся 495,5 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 14 декабря составляло -68,3 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

За прошедшую неделю доходности ОФЗ выросли в среднем на 0,05 п.п.

В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности облигаций выросли на 0,13 п.п., в транспортном сегменте на 0,11 п.п., в телекоммуникационном — на 0,08, в строительном — на 0,26 п.п. В торговом сегменте YTM облигаций снизились в среднем на 0,48 п.п., в энергетическом — на 0,16 п.п., в металлургическом — на 0,53 п.п., в банковском — на 0,16 п.п.

Доходности суверенных еврооблигаций выразительной динамики не демонстрировали.

Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок

Дефолт по облигациям серии БО-01 допустила компания Агрокомплекс (купонная выплата).

Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/82248