Долговой рынок перешел в спящий режим
19 мар 17:39
События и общая обстановка на рынках долга
ЦБ РФ взял на санацию через Фонд консолидации банковского сектора Банк Траст и Рост Банк, входящие в группы уже санируемых через ФКБС банка ФК Открытие и Бинбанка соответственно.
Nordgold подписала соглашение с группой международных банков о предоставлении кредита на сумму $300 млн сроком на пять лет. Привлеченные средства нужны компании для рефинансирования еврооблигаций на сумму примерно $448 млн, срок погашения которых истекает в мае 2018 года.
Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациями Вейл Финанс иТПГК-Финанс. В обоих случаях речь идет о купонной выплате по бондам серии 01.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
По данным ЦБ, средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду марта составила 6,66%, в очередной раз обновив исторический минимум.
Доля отечественных облигаций федерального займа в собственности иностранцев за январь выросла на 0,8 п.п., достигнув 33,9%.
Агентство по страхованию вкладов за время своего существования направило на санацию банков 1,8 трлн руб., из которых 1,5 трлн были получены в виде кредитов Банка России.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2024 году при спросе 38,4 млрд руб. в объеме 20,0 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 98,91% от номинала со средневзвешенной доходностью 6,84%. Предложены также ОФЗ серии 26225 с постоянным купоном 7,25% и погашением в 2034 году при спросе 44,56 млрд руб. в объеме 19,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,09% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,37%.
Минфин также разместит новые 11-летние суверенные еврооблигации в объеме $1,5 млрд с доходностью 4,625% и бонды дополнительного выпуска Россия-2047 на $2,5 млрд с доходностью 5,25%. В ходе сбора заявок ориентир доходности по новому выпуску был снижен с приблизительно 4,75% до 4,625%, по допвыпуску евробондов Россия-2047 — с примерно 5,5% до диапазона 5,2-5,3%. По последним данным, общий спрос на бумаги двух выпусков составил около $7,2 млрд. С учетом доразмещения объем выпуска Россия-2047 в обращении увеличится до $7 млрд.
Газпром размещает восьмилетние еврооблигации объемом 750 млн евро с доходностью 2,5-2,7%. Первоначальный ориентир доходности составлял около 2,875%, но был снижен в ходе сбора заявок. По последним данным, спрос на бумаги превысил 2,25 млрд евро.
Денежный рынок и инфляция
Недельная инфляция в России с 27 февраля по 5 марта вернулась к темпам роста на 0,1%, которые демонстрировала три недели подряд, пока не оказалась на нуле в последнюю полную февральскую неделю. С начала марта потребительские цены к 5 марта не изменились, с начала года выросли на 0,6%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении со 2 по 7 марта увеличился на 143,7 млрд руб. с 9 трлн 487,2 млрд руб. до 9 трлн 630,9 млрд руб. Ставки Mosprime лежат в диапазоне 7,52-7,39%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,30%, общий объем сделок по ней равнялся 319,45 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 5,25 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 17 марта было равно 406,8 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошедшей неделе менялись разнонаправленно, однако довольно интенсивно, в результате чего заметно изменился вид YTM-кривой. Инвесторы, по-видимому, одномоментно перевели часть активов из бумаг большей в бумаги меньшей дюрации, что создало непривычную для последнего времени волатильность в котировках.
В нефтегазовом и строительном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций почти не менялись. В транспортном сегменте доходности бумаг выросли на 0,51 п.п., в торговом — на 0,33 п.п., в энергетическом — на 0,14 п.п., в банковском — на 0,22 п.п. В телекоммуникационном сегменте доходности снизились на 0,19 п.п., в строительном — на 0,27 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях в среднем поднялись на 0,05 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/79376