Четыре новости на рынке долга
19 янв 16:20
На прошедшей неделе рынок размещений выглядел по-новогоднему вяло. Тем не менее и при отсутствии особой активности можно было отыскать любопытные идеи.
Одной из них стало десятимиллиардное размещение биржевых облигаций второй серии (БО-02) ООО «Регион-Инвест» с погашением в 2021 году и ближайшей офертой в июле этого года. Ставка первого полугодового купона пока обозначена в размере 13,75% годовых.
В настоящее время в обращении находятся пятилетние дебютные классические бонды компании на 3 млрд руб. и первый выпуск семилетних биржевых облигаций на 5 млрд руб. В декабре Московская биржа объявила о допуске к торгам биржевых облигаций (БО-02 и БО-06) этого эмитента, анонсировав таким образом открытую подписку. Первый выпуск семилетних бумаг с погашением в июле 2022 года, о которых я упомянул выше, в настоящее время довольно неплохо торгуется: 100,0% номинала с доходностью к погашению 13,95% годовых. Регион-Инвест занимается капиталовложениями в ценные бумаги, а также подготовкой к продаже, покупками, сдачей в аренду и реализацией собственного недвижимого имущества.
По состоянию на 3-й квартал 2015 года эмитент вкладывался в бумаги Альфа-банка, РСХБ, Русгидро, Газпромбанка, пятилетние US Note с погашением в 2020 году, а также в векселя Регион Девелопмент, вероятно, аффилированной структуры для реинвестиций в недвижимое имущество на общую сумму согласно балансовым данным 6,9 млрд руб. В этом объеме большая часть (3,5 млрд руб.) вложений приходится на US Note. Обязательства компании представлены в основном облигационными займами в размере 8,1 млрд руб. По итогам девяти месяцев 2015 года Регион-Инвест показал чистую балансовую прибыль в размере 37,8 млн руб. Структура портфеля эмитента выглядит достаточно консервативно и ориентирована, по-видимому, просто на сохранение основной массы рублевых активов от инфляции.
Кроме этих бумаг к размещению предлагаются пятимиллиардные облигации Евразийского банка развития с погашением в 2023 году, ООО «Первое коллекторское бюро» серии 07 с погашением в 2019 году на 1 млрд руб., а также небольшой выпуск ПАО «Вторресурсы».
У Евразийского банка развития в обращении находятся 12 выпусков облигаций со сроками погашения от 2016-го до 2021 года. Эти бумаги торгуются с доходностями от 7,23% до 17,23% годовых. Временная структура YTM к дюрации достаточно неравномерна, однако находится под влиянием переоценки рисков в ближних выпусках.
Первое коллекторское бюро в настоящее время имеет один (восьмой) полуторамиллиардный выпуск в обращении с погашением в 2018 году, который торгуется с текущей эффективной доходностью 17,67% годовых.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/65478