Банк Возрождение опубликовал отчетность за I полугодие по МСФО
4 окт 11:08
Вчера банк «Возрождение» опубликовал финансовые результаты по итогам I половины текущего года по МСФО. Как и ожидалось, динамика активов банка с начала года была отрицательной - снижение составило около 3%, что происходило преимущественно за счет сокращения краткосрочного и дорогого фондирования со стороны ЦБ. Если на начало года краткосрочные депозиты ЦБ составляли порядка 16% обязательств, то по итогам полугодия доля аналогичного источника снизилась до 8.5%. Некоторую поддержку оказывали средства клиентов, выросшие за 6 месяцев текущего года на 6.4%.
Кредитный портфель банка с начала года уменьшился на 4.65%. Помимо резкого сокращения объемов фондирования со стороны ЦБ негативное влияние на данный показатель оказывал консервативный подход менеджмента к оценке кредитных рисков, в результате чего доля ликвидных активов на балансе сохранилась на уровне 28%.
Качество кредитного портфеля продолжило ухудшаться, доля просроченных ссуд в общем объеме выросла до 7.3%, тем не менее данный показатель оказался ниже наших ожиданий (в 8%). В течение первой половины текущего года VZRZ зарезервировал по кредитам 2.9 млрд руб. (из них 1.2 млрд руб. пришлось на II квартал). В результате отношение резервов к кредитному портфелю составило 7.8%, а коэффициент покрытия резервами просроченных ссуд остался на относительно низком уровне в 110%.
Чистая прибыль Возрождения по итогам I полугодия составила 642 млн руб. Во II квартале банк заработал 256 млн руб., что превысило наши прогнозы на 48%. Помимо меньшего, чем ожидалось, объема резервов дополнительное позитивное влияние на показатель прибыли во II квартале оказал рост доходов от операций с ценными бумагами и иностранной валютой.
В целом мы оцениваем обнародованную отчетность банка позитивно и полагаем, что она окажет благоприятное влияние на котировки VZRZ в ближайшее время.
Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Денис Мухин
www.bcs.ru