Alphabet способен на большее
28 ноя 15:45
Первые два квартала текущего года котировки акций Google (Alphabet Inc.) не демонстрировали направленной динамики, практически повторяя волатильность S&P500. Зато после публикации отчетности за 2-й квартал бумаги компании прибавили 42%. И сейчас актуальность приобретает вопрос: подходят ли акции Alphabet по текущей цене для долгосрочного вложения?
Для начала разберем, что же так воодушевило инвесторов после выхода отчетности по итогам 2-го квартала. Несмотря на разнообразие деятельности Alphabet Inc., основной доход компании приносит сегмент интернет-рекламы. И очевидно, эта ситуация будет оставаться неизменной еще долго, а грядущий квартальный отчет, в котором впервые будет представлена дискретная финансовая информация по всем элементам конгломерата, на мой взгляд, лишь подтвердит эту тенденцию.
Структура мирового интернет-трафика с каждым днем смещается в направлении мобильного сегмента, и это главный вызов, с которым столкнулись компании, подобные Google. Пользователи иначе реагируют на рекламу появляющуюся на экранах мобильных устройств, а рекламодателям размещение рекламы в мобильном потоке обходится дешевле. Следует признать, что с конца 2013 года Google плохо справлялся с изменениями внешних условий. Рост количества платных кликов падал, а темпы снижения цены замедлялись недостаточно быстро для того, чтобы компенсировать падение их количества. Пика ситуация достигла в 1-м квартале нынешнего года, когда средняя стоимость одного клика снизилась на 7% г/г, а количество выросло лишь на 13%. Но уже с 2-го квартала темп роста количества платных кликов стали компенсировать снижение их цены. Зеленая область суммы этих показателей на графике ниже хорошо отображают описанную ситуацию. В 3-м квартале Google упрочил данный позитивный тренд и это стало еще одним импульсом для повышения капитализации компании. В комментарии к отчетности CEO компании заявил, что стало возможным благодаря увеличению трафика в YouTube и улучшению алгоритма конверсии. Как бы то ни было, главное одно: Google переломил ситуацию.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/22614/posts/63998