А вы купили акции Банка Санкт-Петербург?
29 авг 20:42
Один из ведущих финансовых институтов Санкт-Петербурга и Ленинградской области порадовал инвесторов отчетом за первое полугодие. Процентные доходы банка в отчетном периоде увеличилась на 4,5% г/г, до 26 млрд руб. Наиболее интенсивный рост продемонстрировал показатель в сегменте ценных бумаг: здесь он поднялся в 8,3 раза, до 1,2 млрд руб. Процентные расходы сократились на 6,1% г/г, до 15,62 млрд руб., за счет снижения стоимости фондирования. Наиболее заметным оно стало у депозитов юридических лиц, где расходы сократились на 22,3% г/г. На этом фоне чистый процентный доход банка увеличился на 25,9% г/г, до 10,38 млрд руб. Чистая процентная маржа повысилась на 0,4 п.п. г/г, до 3,9%. Председатель правления БСП Александр Савельев в ходе пресс-конференции отметил, что чистая процентная маржа уже превышает докризисный уровень, а высокий темп роста чистого процентного дохода позволяет с оптимизмом смотреть в будущее.
Источник: данные компании.
Чистые комиссионные доходы банка увеличились на 22,4% г/г, до 2,29 млрд руб. после роста на 10,5% г/г за первые шесть месяцев 2015-го. Доходы от расчетно-кассового обслуживания повысились на впечатляющие 33,3% г/г. Вместе с тем операционные расходы увеличились на 21% г/г, до 5,99 млрд руб., это вдвое больше, чем темпы роста того же периода 2015 года. Затраты на персонал выросли на 12% г/г, до 2,69 млрд руб. На мой взгляд, это негативный момент в отчетности, поскольку темп роста операционных расходов в 3,2 раза превысил уровень инфляции. В итоге чистая прибыль банка увеличилась на 27,5% г/г, до 1,99 млрд руб.
Источник: данные компании.
Кредитный портфель БСП увеличился в объеме на 7,2% г/г, до 327,9 млрд руб. Напомню, что банк специализируется на кредитовании корпоративных клиентов: их доля в портфеле равна 84,5%. За первые шесть месяцев этот сегмент увеличился на 9,3% г/г. На предприятия строительной сферы, производственного сектора и торговли приходится порядка 32,3% от общего объема выданных займов.
Наибольший рост в процентном выражении (+30,9% г/г) продемонстрировал сегмент ипотечного кредитования физических лиц. Вместе с тем с потребительским и автокредитованием дела у банка обстоят не лучшим образом. Явным аутсайдером стало автокредитование, объем которого уменьшился на 33,7% г/г. Этот сегмент сейчас переживает трудные времена на фоне увеличения стоимости автомобилей, особенно импортных, и снижения реальных доходов населения.
Объем резерва под обесценение кредитного портфеля вырос на 43% г/г, до 40,73 млрд руб. против 16,1% г/г за тот же период 2015-го. По состоянию на 1 июля текущего года доля проблемной задолженности в БСП достигла 15,3% от размера портфеля против 9,9% годом ранее. В этом нет ничего удивительного, поскольку ВВП России снижается уже шесть кварталов подряд.
Источник: данные компании.
Объем средств клиентов Банка Санкт-Петербург увеличился на 10,9% г/г, достигнув 331,1 млрд руб., в первую очередь за счет поступлений от физических лиц.
Источник: Google Finance.
По мультипликатору P/BV бумаги Банка Санкт-Петербург торгуются на 88,5% ниже среднеотраслевого показателя, что предполагает потенциал роста до 106,31 руб. В целом рассмотренные результаты можно назвать позитивными благодаря росту кредитного портфеля, процентных и комиссионных доходов. Отмечу, что ценные бумаги банка пользуются устойчивым спросом у инвесторов: с начала года их котировки поднялись 29,5% при росте отраслевого индекса ММВБ Финансы на 23% и индекса ММВБ на 13,1%. В этой связи я рекомендую покупать акции БСП.
Совершить сделки по акциям компании вы сможете, открыв счет у одного из крупнейших и надежных брокеров страны. У него же вам предложат выгодные условия с открытием ИИС.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/22555/posts/72644