Рынок долга ловит попутный ветер
23 сен 17:33
Общая обстановка и события на рынках долга
S&P Global Ratings повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в национальной и иностранной валюте Совкомбанка с ВВ- до ВВ, Fitch подняло рейтинг банка с BB до BB+. Оба агентства дают стабильный прогноз.
Дефолт на прошедшей неделе по облигациям с ипотечным покрытием серии ИА-1 допустило ЗАО Ипотечный агент Московский (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
ФРС США по итогам заседания 17-18 сентября снизила базовую процентную ставку на 25 б.п., с 2-2,25% годовых до 1,75-2%. Решение совпало с прогнозами большинства аналитиков.
По сравнению с сентябрьскими ориентирами базовая доходность вкладов в рублях на октябрь в долларах и евро, по данным ЦБ, в основном снизилась.
По информации Объединенного кредитного бюро, отечественные банки в августе сократили выдачу новых ипотечных кредитов на 20% г/г, до 96,54 тыс. Их общий объем составил 211,73 млрд руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26225 с постоянным купоном 7,25% и погашением в 2034 году при спросе 28,56 млрд руб. в объеме 18,16 млрд руб. (90,80% заявленного) по средневзвешенной цене 100,64% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,37%, а также ОФЗ серии 52002-ИН с индексируемым номиналом, постоянным купоном 2,5% и погашением в 2028 году при спросе 19,54 млрд руб. в объеме 5,34 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 93,01% от номинала со средневзвешенной доходностью 3,50%.
Совкомбанк проводит встречи с инвесторами, посвященные размещению субординированных еврооблигаций, номинированных в долларах. Road show проходит в Москве, а также городах Европы и США. Оно завершится 26 сентября.
Денежный рынок и инфляция
Снижение потребительских цен с 10 по 16 сентября держится на уровне 0,1% третью неделю подряд. В середине августа дефляция по 0,1% фиксировалась две недели подряд. К 16 сентября цены с начала месяца снизились на 0,2%, с начала года выросли на 2,2%.
Объем денежной базы России в узком определении увеличился с 6 по 13 сентября на 101,8 млрд руб. — до 10 трлн 661,7 млрд руб. Ставки Mosprime к концу прошлой недели находились в диапазоне 7,03-7,29%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составила 6,78%, общий объем сделок по ней равнялся 354,4 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 20 сентября составляло 134,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ за прошедшую неделю почти не менялись.
Также не отмечалось динамики в доходностях облигаций в нефтегазовом, металлургическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга. В торговом сегменте YTM облигаций снизились в среднем на 0,33 п.п., в телекоммуникационном — на 0,14 п.п., а в энергетическом выросли в среднем на 0,5 п.п., в строительном — на 0,22 п.п., в банковском — на 0,19 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций менялись разнонаправленно.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/85079