Рынку придется спуститься с небес на землю
9 ноя 09:57
Сессия 8 ноября на российской бирже завершилась в минусе после позитивного старта. Все сектора, кроме телекома, показали отрицательный результат. Объем торгов был на среднем уровне за последние 30 дней и составил 43 655 млн руб.
Лидерами роста стали Татнефть (ап: +2,39%), Русснефть (ао: +1,14%) и МТС (ао: +0,98%). Список аутсайдеров возглавили Аэрофлот (-2,09%), М.Видео (-1,92%) и Роснефть (-1,88%).
Сегодня Черкизово предоставит операционные результаты за октябрь, а ТГК-1 отчитается по МСФО за третий квартал. Заседания советов директоров проведут Трансконтейнер, Алроса и МРСК Сибири.
Brent в рублях подешевела на 0,61%, до 4 744,06. Ставка по однодневным кредитам Mosprime поднялась на 5 б.п., до 7,63%. Из предлагаемых ОФЗ на общую сумму 20 млрд руб. удалось разместить лишь 11,237 млрд руб. с дисконтом к рыночным ставкам. Недоверие к отечественному долговому рынку вернулось и отражается на динамике рубля. Для него также неблагоприятно снижение нефти, хотя при текущей цене Brent USD/RUB должна торговаться на уровне 63 руб. До введения новых санкций со стороны США рубль, вероятнее всего, будет игнорировать все фундаментальные факторы. Я рассчитываю, что уже в ходе торгов 8 ноября пара USD/RUB вырастет до 67.
Накануне WTI подешевела на 1,33%, до $60,75, Brent — на 1,47%, до $70,91. Для WTI вчерашняя дневная сессия стала десятой подряд завершившейся в минусе, и это своего рода рекорд. Рынок нефти остается слабым из-за опасений по поводу замедления мировой экономики и увеличения добычи в США, России и Саудовской Аравии, которое способно компенсировать ее сокращение в Иране. Намеков на то, что торговое соглашение между США и Китаем достигнуто, нет, и это также негативно для нефтяных котировок. В то же время технически нефть серьезно перепродана, поэтому в ее ценах должен скоро наступить этап консолидации.
Торговый баланс Германии в сентябре составил 17,6 млрд евро (прогноз: 18 млрд после 18,3 млрд месяцем ранее). Вчера фондовые площадки Европы продемонстрировали нейтральную динамику.
Великобритания в 12:30 опубликует предварительную оценку ВВП за 3-й квартал (прогноз: рост на 0,6% кв/кв и 1,5% г/г).
За минувшую неделю в США количество заявок на пособие по безработице в полном соответствии с прогнозом составило 214 тыс.
ФРС, как и ожидалось, не изменила диапазон учетной ставки, а также не смягчила риторику. Таким образом, ставка будет повышена через месяц. Ожидание этого шага оказало давление на фондовые индексы Штатов накануне.
Сегодня в 16:30 мск США опубликуют данные о динамике индекса потребительских цен (CPI) за октябрь (прогноз: +0,2 м/м), а в 18:00 мск выйдут данные по индексу потребительского доверия (U.Mich) за ноябрь (прогноз: 98 п. против 98,6 п. месяцем ранее).
В октябре индекс потребительских цен в Китае вырос на 0,2% м/м и 2,5% г/г, как и ожидалось. Перед началом основной сессии в России фондовые площадки АТР снижались.
Ниже представлены графики, указывающие на необоснованность текущего уровня отечественного рынка.
С учетом этих данных я прогнозирую негативную динамику в ходе предстоящих торгов, которые станут началом новой волны снижения на российской бирже.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/81858