Новогоднего настроения на рынке долга нет
24 дек 17:23
Общая обстановка и события на рынках долга
Российские банки должны до мая передать в Промсвязьбанк первый транш кредитов для оборонно-промышленного комплекс, в течение двух месяцев в новый опорный банк гособоронзаказа поступит до 70% контрактов. Промсвязьбанк подал иск на 282,2 млрд руб в Арбитражный суд Москвы к бывшим основным владельцам братьям Дмитрию и Алексею Ананьеву и экс-руководству банка.
Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Полюса с BB- до ВВ, прогноз «стабильный».
Арбитражный суд Москвы отложил на 12 февраля рассмотрение обоснованности заявления Агентства по страхованию вкладов (АСВ), конкурсного управляющего разорившегося банка Интеркоммерц, требующего признать банкротом микрофинансовую организацию Домашние деньги из-за долга в 2,7 млрд руб.
Дефолты по купонным выплатам по облигациям серий 01 и БО-03 на прошедшей неделе допустило ООО «СамараТранснефть-терминал».
Регуляторы и операторы финансовых рынков
ФРС США по итогам заседания 18-19 декабря повысила базовую процентную ставку с 2-2,25% годовых до 2,25-2,5%. Члены Комитета по открытым рынкам понизили оценку долгосрочного нейтрального значения процентной ставки до 2,8% с сентябрьских 3%. Согласно пересмотренным планам регулятора, в будущем году ставка будет повышена дважды, а не трижды, как ожидалось ранее.
Совет директоров Банка России на 30 п.п. повысил надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам, предоставленным с 1 апреля 2019 года, с полной стоимостью кредита от 10% до 30%. Одновременно принято решение о сохранении числового значения национальной антициклической надбавки к нормативам достаточности капитала банков на уровне 0% от взвешенных по риску активов. Это продиктовано необходимостью предотвращения чрезмерного роста долговой нагрузки населения и повышения устойчивости банков к потенциальным системным рискам на рынке необеспеченного потребительского кредитования. Качество вновь предоставляемых кредитов остается приемлемым, однако объем ссудной задолженности повышается быстрее, чем растут доходы населения в номинальном выражении. На фоне замедления снижения полной стоимости потребительских кредитов это приводит к увеличению долговой нагрузки россиян. Отношение плановых платежей по кредитам физических лиц к денежным доходам граждан за 12 месяцев увеличилось на 0,8 п. п., до 8,4% на 1 октября. При сохранении текущих темпов роста долговая нагрузка физлиц в России в течение следующего года может превысить максимальный уровень, наблюдавшийся в 2014 году (9%). Рост долговой нагрузки населения повышает подверженность кредитных портфелей банков макроэкономическим шокам и обусловливает необходимость накопления банками соответствующих буферов капитала.
По данным Нацбюро кредитных историй, средний размер потребительского кредита в ноябре вырос на 19,4% г/г, до 185,9 тыс. руб. С января по октябрь отечественные банки выдали 8,97 млн новых кредитных карт, что в 1,7 раза больше прошлогоднего уровня.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 52002 с индексируемым номиналом, 2,5% купоном и погашением в 2028 году при спросе 7,50 млрд руб. в объеме 2,27 млрд руб. (44,38% заявленного) по средневзвешенной цене 93,04% от номинала со средневзвешенной доходностью 3,42%. Также покупателям предложены ОФЗ серии 26214 с постоянным купоном 6,4% и погашением в 2020 году при спросе 12,11 млрд руб. в объеме 1,14 млрд руб. (11,45% заявленного) по средневзвешенной цене 98,05% от номинала со средневзвешенной доходностью 8,03%. Аукцион Минфина РФ по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) серии 26223 на 10 млрд руб. не состоялся в связи с отсутствием заявок по приемлемым ценам, говорится в сообщении министерства.
Ресурсосбережение ХМАО 19 декабря представило на Московской бирже первые в России «зеленые» облигации общей номинальной стоимостью 1,1 млрд руб. с доходностью при размещении 9,76%. Купон облигаций привязан к инфляции и ключевой ставке Банка России. «Зеленые» облигации — это ценные бумаги, средства от размещения которых направляются на инвестиции в экологические проекты.
Совет директоров Альфа-банка утвердил программу облигаций до 50 млрд руб.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в России с 11 по 17 декабря выросли в среднем на 0,2%, как и в предыдущие две недели. Инфляция с начала декабря достигла 0,5%, с начала текущего года — 3,9%.
Объем денежной базы в узком определении на 14 декабря составил 10 трлн 378,6 млрд руб., увеличившись на 1,59%, или на 162,5 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели выросли и находились в диапазоне 7,93-8,70%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA поднялась до 7,60%, общий объем сделок по ней равнялся 610,5 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 21 декабря составляло -42,2 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
На прошедшей неделе доходности ОФЗ почти не претерпели изменений.
Также не показали выразительной динамики доходности облигаций в нефтегазовом, банковском и транспортном сегментах рынка корпоративного долга. В торговом сегменте YTM облигаций снизились в среднем на 0,39 п.п., в энергетическом — на 0,27 п.п. Напротив, в телекоммуникационной отрасли доходности бумаг выросли в среднем на 0,4 п.п., а в металлургическом и строительном — на 0,31 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций снизились на 0,2 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/82321