На рынке долга летнее затишье
25 июл 20:40
На рынке новых размещений снова довольно скромный перечень предложений.
Совкомбанк (18-е место по активам-нетто 537,5 млрд руб.) ведет подписку на биржевые облигации серии БО-07 объемом 5 млрд руб. с погашением в 2021 году. Ориентир по купону составляет 12,0-12,5%, что должно выразиться в доходности 12,36-12,89% годовых к оферте в августе 2017 года. В настоящее время на рынке обращается два выпуска эмитента с YTM от 9,3% до 11,37% и погашением от августа 2016-го до июня 2021 года.
РГС «Недвижимость» размещает пятилетние биржевые облигации серии БО-ПО5 объемом 2 млрд руб. Техническое размещение запланировано на 28 июля. Ориентир по купону пока не называется. В настоящее время в обращении находятся восемь выпусков долговых бумаг компании, в том числе классические бонды 1-й серии на 3,2 млрд руб., а также биржевые облигации общим объемом 20,05 млрд руб. Они торгуются с доходностями от 13,09% до 14,73% и имеют сроки погашения от 2017-го до 2021 года.
Московская объединенная электросетевая компания по итогам book-building 22 июля объявила финальный ориентир по 1-му и 2-8 купонам десятилетних биржевых облигаций серии БО-06 в размере 9,65%, что выражается в доходности к оферте в 2020 году 9,88% годовых. Объем выпуска — 5 млрд руб. В настоящее время эмитент располагает на открытом рынке еще одним выпуском с погашением в 2026 году, который торгуется с YTM 10,17% к оферте в апреле 2019 года.
Из состоявшихся размещений отмечу выпуск БО-26 банка ДельтаКредит с погашением в 2026 году, который был выкуплен с доходностью 10,57% к оферте в июне 2019 года при трехкратном спросе со стороны инвесторов.
Отдельно упомяну размещение ВЭБа. Квазивалютные облигации серии 001Р-03 в объеме $600 млн были размещены с доходностью 4,96%, позже опустившейся до 4,92%, при спросе $1,0 млрд Помимо этого, Внешэкономбанк проводит размещение облигаций серии 001Р-04 объемом 20 млрд руб. В ходе премаркетинга эмитент ориентировал инвесторов на ставку 1-го купона в размере 10,5-10,75% годовых. При сборе книги ориентир был дважды снижен. В итоге ставка 1-го купона установлена в размере 10,15% годовых и зафиксирована на весь срок обращения облигаций. Это предполагает доходность к погашению в июле 2019 года в размере 10,41% годовых. В настоящее время объем заявок по номиналу на этот выпуск составляет 35 млрд руб.
Минфин в среду разместил выпуск ОФЗ серии 29006 (переменный купон на основе ставки RUONIA) по средневзвешенной цене 105,32% номинала со средневзвешенной доходностью 11,65% в объеме 10 млрд руб. при спросе 11,7 млрд руб., а также выпуск ОФЗ серии 26217 с постоянным купоном по средневзвешенной цене 95,49% номинала со средневзвешенной доходностью 8,80% в объеме 15 млрд руб. при спросе 49,8 млрд руб.
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/72097