Fitch и S&P вдохновляют рынок долга
5 мар 19:59
События и общая обстановка на рынках долга
Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Аэрофлот в национальной и иностранной валютах c B+ до BB-, прогноз «стабильный».
S&P Global Ratings повысило долгосрочный рейтинг ВЭБа в местной валюте с BBB- до BBB после повышения рейтинга РФ, прогноз «стабильный». Долгосрочный рейтинг госкорпорации в иностранной валюте повышен с BB+ до BBB-. Краткосрочный рейтинг ВЭБа в местной валюте повышен до A-2 с A-3, в иностранной — до A-3 с B. Кроме того, рейтинг банка Юникредит был поднят с BB+ до BBB-, рейтинг Альфа-банка — с BB до BB+, рейтинг БНП Париба банка — с BB+ до BBB-, по всем трем прогноз «стабильный». Агентство также повысило рейтинги долговых обязательств ООО «Фольксваген Банк РУС».
Регуляторы и операторы финансовых рынков
По данным ОКБ, Банки РФ за январь выдали гражданам 2,58 млн новых кредитов — на 23% больше, чем годом ранее, при этом объем кредитования увеличился в 1,6 раза и составил 417,35 млрд руб.
Доля госбанков в активах банковского сектора РФ вызросла до 66,2% после перехода ФК Открытие, Бинбанка и Промсвязьбанка под контроль в ФКБС с 59,2% в начале 2017 года, сообщила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. Вместе с тем Банк России не собирается останавливать процесс оздоровления банковского сектора из-за опасений огосударствления системы, регулятор при этом будет стараться быстрее выводить на рынок санированные банки.
Остатки средств федерального бюджета РФ за 2017 год в сумме 150,928 млрд руб. перечислены в Резервный фонд правительства. Фонд пополнился в 2018 году за счет неиспользованных дотаций регионам на стимулирование роста налогового потенциала на 36,7 млрд руб., неиспользованных субсидий субъектам РФ на 32 млрд руб., и еще на 0,6 млрд руб. неиспользованных в прошлом году средств программы создания новых мест в общеобразовательных учреждениях.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26225 с постоянным купоном 7,25% и погашением в 2034 году при спросе 66,21 млрд руб. в объеме 24,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 99,84% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,40%. Предложены также ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% и погашением в 2024 году при спросе 74,12 млрд руб. в объеме 24,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 98,99% от номинала со средневзвешенной доходностью 6,82%.
Минфин России в 2018 году сможет предложить к обмену суверенные еврооблигации РФ трех выпусков — с погашением в 2019-м, 2020-м и 2030 году. Бумаги будут обмениваться по стоимости, не превышающей их рыночную цену, на конкурсной основе путем формирования книги заявок либо путем направления держателям ценных бумаг предложения об обмене. Минфин РФ в текущем году планирует разместить евробонды на $3 млрд и обменять бумаги старых выпусков на новые еще на $4 млрд. Организатором размещения и обмена евробондов РФ выбран ВТБ Капитал.
Газпром разместит пятилетние еврооблигации на 750 млн швейцарских франков с доходностью в размере 1,45%. Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на доходность около 1,75%, но в ходе сбора заявок снизил этот ориентир.
Денежный рынок и инфляция
По данным Росстата, потребительские цены в России с 20 по 26 февраля не изменились после повышения на 0,1% предыдущие три недели подряд. С начала текущего месяца цены выросли на 0,2%, а с начала года — на 0,6%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении за неделю с 16 по 22 февраля 2018 года уменьшилась на 17,7 млрд руб. — с 9 трлн. 550,9 млрд руб. до 9 трлн. 533,2 млрд руб. Ставки Mosprime лежат в диапазоне 7,63-7,38%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,37%, общий объем сделок по ней равнялся 629,99 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ равнялась 3,13 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 2 марта составило 398,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ за прошедшую неделю почти не менялись.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности облигаций снизились в среднем на 0,15 п.п., в транспортном — на 0,08 п.п., в торговом — на 0,15 п.п., в металлургическом — на 0,87 п.п., в строительном — на 0,30 п.п., в банковском — на 0,37 п.п. В энергетическом сегменте доходности выросли на 0,14 п.п. В телекоммуникационном сегменте выраженной динамики в YTM не наблюдалось.
Доходности в суверенных еврооблигациях снизились в среднем на 0,03 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Источник: http://investcafe.ru/blogs/24545/posts/79251